中国基金报 颜颖

大家好！昨天大A股实现高调深V反弹，来一起关注今天上午的市场行情~

10月13日上午，上证指数低开0.57%，创业板指跌0.8%，A股主要指数集体飘绿，期待今天还能上演昨日的绝地大反转。

盘面上，数字货币概念涨幅居前，休闲用品、办公用品小幅走高；三季报预增个股普遍走强，爱玛科技一字涨停；白酒股走弱，贵州茅台低开2%；养殖、储能回调。

港股市场上，恒指开盘基本持平；恒生科技指数跌0.28%，恒生国企指数跌0.15%。

医药股走强，百济神州开盘大涨近15%。

商品市场方面，国内商品期市开盘涨跌互现，能化品领跌，燃油跌近3%，苯乙烯跌超2%，低硫燃料油跌近2%；贵金属走低，沪银跌近1%；油脂油料多数上涨，豆油涨超2%，菜油、菜粕、豆粕涨近2%；基本金属多数上涨，沪镍涨超2%，沪锌涨近1%。

来看热门板块和个股情况——

数字货币开盘走高信创板块全面爆发

10月13日，数字货币概念开盘整体走高，楚天龙、南天信息开盘涨停，数字认证、东信和平等个股涨超5%

昨日，央行数字货币研究所发布《扎实开展数字人民币研发试点工作》报告显示，截至2022年8月31日，15个省（市）的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过560万个。

报告称，央行将继续推动数字人民币业务持续健康发展，坚持市场化发展，激励各方合作共赢。在坚持中心化管理和依法合规的前提下，鼓励市场主体自主开展推广活动。利用智能合约实现可编程特性，打造开源生态平台。充分调动各方积极性，加大资源投入，促进受理环境建设提质增效。

同样令人振奋的是，上午信创板块整体爆发，科创信息实现“20CM”涨停，神州数码两连板，南天信息6日4板，声讯股份5日4板。

开源证券指出，长期来看，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。短期来看，2022年是行业信创的元年，从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

华西证券研报则认为，疫情等因素影响今年招投标节奏，信创公司业绩短期承压，但承压过后是释放，招投标有望在四季度密集启动，出现业绩拐点。目前党政信创已经常态化采购，行业信创正当时，看好相关政策文件的持续推动，叠加政策推进、供给突破、外部不确定性加强等因素，预计明年党政、行业信创均有望放量，信创行业有望高增。

医药生物板块反弹

药明康德涨近8%

10月13日上午，医药生物板块持续走高，在申万一级行业中排在前列。

开盘后不久，河化股份、奥赛康、华东医药、罗欣药业、双成药业、百花医药等多只个股涨停。

百济神州大涨近13%，市值冲上千亿。

药明康德股价一路上扬，大涨近8%。

昨日晚间，药明康德发布业绩预告，预计2022年前三季度实现归属于公司股东的净利润约73.78亿元，同比增长约107.12%。公司持续强化药明康德独特的一体化CRDMO和CTDMO业务模式，对于达成2022年全年收入增长目标68-72%充满信心。

除药明康德外，CRO概念多只个股走高，凯莱英、美迪西、康龙化成等个股涨幅均超5%。

煤炭板块逆势跳水

山西焦煤跌超8%

几家欢乐几家愁，上午煤炭板块出现逆势跳水，山西焦煤跌超8%，中煤能源、晋控煤业、潞安环能、平煤股份、陕西煤业均跌超5%。

近期煤炭股持续下跌，但年初至今仍保持着整体涨幅。国盛证券研报表示，考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流景下不断提高分红比例，煤炭板块正在迎来业绩和估值的戴维斯双击，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。

同样出现跳水的还有地产股，华发股份、金地集团、滨江集团等多只个股出现大跌。

华发股份一度闪崩跌停，昨日刚刚大涨7.86%，刷新历史高点

贵州茅台盘初跌破1700元

三季报业绩未扭转跌势

在前一日扎堆披露绩优业绩后，10月13日上午，一众白酒股行情反而走低。

贵州茅台盘初跌破1700元关口，跌幅迅速扩大至3.5%。截至发稿，股价来到

此外，迎驾贡酒跌超3%，洋河股份、五粮液、泸州老窖等跌幅居前。不过，昨日披露预增业绩的水井坊涨超4%，老白干酒微涨近1%。

10月12日晚间，一众白酒股扎堆披露前三季度业绩情况：“股王”贵州茅台预计前三季度实现营业总收入897.85亿元，同比增长16.5%；预计归母净利润443.99亿元，同比增长19.1%。山西汾酒预计前三季度净利润70亿元，同比增42%；今世缘净利润预增22.53%至20.81亿元左右；水井坊净利润预增5%至11亿元，其中第三季度预计7亿元；老白干酒前三季度净利润预计5.33亿元，同比增113%。

天风证券研报指出，白酒旺季动销整体仍呈现弱复苏，但板块基本面整体向好。高端白酒在近期调整后估值性价比高，次高端板块有望迎来估值回升。广发证券认为，疫后经济复苏有望带来白酒消费需求恢复，本轮白酒板块调整时间、调整幅度、龙头估值已经接近或达到前三轮水平，本轮的白酒调整或已接近尾声。

3只新股上市大涨

N慧博涨超255%

今日有3只新股上市，分别是沪市主板的N圣晖、创业板的N慧博和北交所的N亿能。从上午表现来看，3只新股全部高开，且表现坚挺。打新的小伙伴们，今天将是有肉吃的一天~

创业板新股N慧博大幅高开211%，截至发稿涨超255%。

慧博云通发行价格7.6元/股，发行市盈率为50.5倍。公司主要从事IC半导体、光电等高科技产业的洁净室工程服务业务。

N圣晖完成首日涨停任务，封在44%的涨停线上。

圣晖集成发行价格27.25元/股，发行市盈率为17.64倍。公司专注于移动通信领域和移动互联网领域，为客户提供相关产品的咨询、设计、研发、测试和运维等技术服务。

北交所的N亿能同样表现优秀，截至发稿涨84%。

亿能电力发行价格为5.00元/股，发行市盈率为13.13倍；发行股份数量1500万股,募集资金总额为7500万元。公司主营业务为电力配电干式变压器、箱式变电站、高低压成套设备（包括箱式产品、开关设备及其他设备）等电力设备的研发、生产和销售。

编辑：乔伊

信创板块一直是咱们这轮大盘震荡筑底行情中的主线板块之一。

前几天，信创还稍微整理了一下，最近就又再度爆发了，这体现了信创板块，作为主线的强度和持续性。

不过，经过整理后的这一轮信创行情，领头的就不是之前的中国软件了，

最新的信创新四小龙出炉，且它们都有一个共同点，那就是都是国资控股。

所谓信创，其实就是信息技术创新产业，是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。而国资的信息、数据安全，则是重中之重。

下面就来看看其各自的表现怎样，信创成色如何，

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先来看，第四家，

广电运通，

截止目前，公司每股股价为9.74元，总市值为241.88亿，市盈率为27倍。

公司主要是为全球客户提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案。

广电运通，不仅仅是信创的小龙头之一，同时也是数字货币的代表个股之一，

其核心亮点在于，公司已经连续十多年位居国内金融智能终端设备市场占有率第一。

在公司目前的主营产品中，大致分为三大类，

其中，营收占比最高的是公司的运维服务及其他，占比为46%，毛利率为38%。

其次，则是公司的智能设备业务，营收占比为39%，毛利率为39%。

由于公司深耕金融领域，所以在信创方面也是围绕金融领域进行，

公司参与了多家国有大行的数字人民币生态系统改造及场景探索工作，助力6家银行的数字人民币业务系统建设，并在海南落地数字人民币运营项目。

从业务进展来看，2021年公司金融信创智能终端系列产品在六大国有银行和多家股份制银行完成试点和投入运行。

公司的控股股东是广州无线电集团，实控人广州国资委。在本轮信创行情中，公司累计涨幅为22.36%。

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第三家，就是咱们熟悉的浪潮信息了，

截止目前，公司每股股价为24.3元，总市值为355.68亿，市盈率为17倍。

公司主要是从事服务器等云计算基础设施产品的研发、生产、销售。

公司的核心亮点是，它是中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商。

从公司的主营产品收入来看，

占比最大的就是公司的服务器及部件产品，营收占比达到了99%以上，毛利率为12%。

信创的核心基础就是数据安全和信息安全，那么国产自主可控，就非常重要了。

而浪潮信息，目前已形成具有自主知识产权、涵盖高中低端各类型服务 器的云计算 Iaas 层系列产品。同时，公司在服务器、AI 计算、开放计算领域处于全球领先地位。

2022 年一季度，公司的服务器在全球市占率 10.4%，位居第二，在中国市占率 36.4%，保持第一；

2022 年 一季度，公司连续 12 个季度位居全球公有云服务器市场份额第一；

2021 年，公司人工智能服务器全球市场份额 20.9%，保持全球第一，中国市场份额超过 50%；

 

浪潮信息的控股股东是浪潮集团，实控人，山东国资委，在本轮信创行情中，公司累计涨幅为28.57%。

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第二家，电科数字，

截止蒙圈，公司每股股价为23.12元，总市值为158亿，市盈率为40倍。

说到电科数字可能大家还不是很熟悉，但老股民应该知道，它就是之前的华东电脑。

公司主要从事，行业数字化和数字新基建两大业务板块。

其核心亮点在于，公司的IT业务集中在增值销售、专业服务、解决方案及创新业务领域。

目前，公司的主要业务大致可以分为两大块，

其一，是公司的行业数字化产品，营收占比达到90%，毛利率为16%。

其次，则是信创的重要组成部分，数字新基建，这部分的营收达到了10%，毛利率为6%。

在信创方面，

公司是人民银行金融信创授权实验室，提供咨询认证、方案推荐、适配 优化、技术培训等相关服务，该部分业务增速较快。

2021 年公司信创及国产化业务增长强劲，与主要厂商业务合作规模达到25.71亿元，同比增长23.61%，公司预计未来将进一步提升。

公司由中电三十二所控股，实控人是中国电子科技集团，在本轮信创行情中，股价累计涨幅为45.41%。

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第一家，太极股份，

截止目前，每股股价为32.33元，总市值为187亿，市盈率为119倍。

公司主要是从事行业解决方案与服务、IT咨询及IT产品增值服务。

公司的核心亮点在于，作为云计算和大数据服务商，具备业内最为齐全的高级别资质。

公司目前的主营产品分布如下，

营收占比第一大的是公司的系统集成服务，营收占比为42%，毛利率为10%。

其次，则是网络安全和自主可控产品，营收占比为33%，毛利率为11%。

再次则是智慧应用相关，营收占比为14%，毛利率为38%。

公司已经成为信创领域的"佼佼者"，特别是公司的控股子公司人大金仓，一跃成为信创领域集中式关系数据库的"领头羊"。

目前，人大金仓已经构建了覆盖数据管理全生命周期、全技术栈的产品和解决方案体系，广泛服务于电子政务、国防军工、能源、金融、典型等20多个领域，取得关键应用领域市场占有率领先战绩。

而公司的控股股东为中电太极，实控人为国资委。在本轮信创行情中，公司累计涨幅为94.64%，甚至超越了之前信创的领头羊中国软件。

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以上，就是最新的信创四小龙，大家更看好信创板块中的哪一家呢？

本报记者 王思文

近来，数字经济再度站上风口，信息技术应用创新（下称“信创”）产业投资机会备受市场关注，相关概念板块二级市场表现抢眼。3月2日，多只信创概念股涨停，大数据ETF、计算机ETF均大涨超3%。

作为资本市场的重要参与者，公募基金在引导社会资金流入实体经济、服务国家发展战略方面扮演着重要角色。据《证券日报》记者统计，全市场有144只偏股混合型基金产品提前在去年四季度就捕捉到此类投资机会，并纷纷加仓布局。

博时基金权益投资四部投资总监助理兼基金经理肖瑞瑾在接受《证券日报》记者采访时表示：“在众多细分行业中，看好信创和数据要素市场的长期空间潜力，建议投资者通过相关基金进行布局。”

行业政策催化

信创发展进入快车道

3月份以来A股整体震荡上扬。2023年3月1日上证指数收复3300点，3月2日报收3310.65点。盘面上看，信创概念板块持续活跃，截至3月2日收盘，苏州科达、恒久科技、国脉科技、魅视科技等个股涨停。

肖瑞瑾对记者分析称，“数字经济板块的上涨更多由于行业政策催化，伴随着信创行业需求侧政策的持续推出，以及数据要素制度体系的不断完善，数字经济行业的政策重要性愈发显著。”

信创产业发展已经成为经济数字化转型、提升产业链发展的关键。恒生前海港股通精选混合基金经理邢程在接受《证券日报》记者采访时表示：“作为数字产业化以及数字安全屏障的落脚点之一，信创行业将为整体数字中国战略提供关键基础保障。”

“随着数字中国顶层设计的发布，信创产业发展或将进入快车道。”邢程进一步对记者表示，“本轮信创建设周期预计在深度（由硬件到软件应用）和广度（由核心机关到关键行业）上均有可能超过前次水平，这也意味着信创行业或迎来更大发展机遇。”

公募基金前瞻加仓布局

3只产品区间收益超20%

《证券日报》记者发现，公募基金从去年四季度就开始悄悄布局信息传输、软件和信息技术服务板块。从行业配置看，天相投顾数据显示，去年四季度期间信息传输、软件和信息技术服务业获公募基金加仓幅度最大，与去年三季度末相比，公募基金的配置比例提升了1.3%。此外，公募基金对科学研究和技术服务业的配置比例也从去年三季度末的1.65%提升至去年四季度末的1.96%。

整体来看，市场上提前捕捉到信创投资机会的基金产品并不多。记者根据Wind数据统计后发现，去年四季度加仓信息传输、软件和信息技术服务业板块超过10%的偏股混合基金共计有144只。其中，有3只基金产品自去年四季度以来涨幅超20%，分别为汇丰晋信珠三角区域、财通资管科技创新一年定开和天弘创新成长，收益率分别达到25.5%、23.67%和21.45%。

除此之外，还有易方达科技创新、长城双动力、光大保德信景气先锋、国泰君安信息行业等31只产品的区间收益率超过10%。在144只基金产品中有120只基金实现区间正收益。

从全年的行情来看，信创板块有望成为贯穿全年的投资机会。创金合信软件产业基金经理刘扬在接受《证券日报》记者采访时表示：“信创行业的本质是软件、硬件系统的国产化，以及在云计算时代一些新应用对应的产品落地。预计信创行业在2023年和2024年处于订单高速发展期，2023年是科技投资的好年份，投资主线包括信创、AI、元宇宙、5G、创新的消费电子等。”

今年已过去了近两个月，行情呈现震荡上行态势！所谓一年之计在于春，春季攻势并没有想象中的波澜壮阔，反而在最近出现了一点点的纠结！

不过在这段时间里，我们还是能够看到一些趋势，甚至是今年的行情脉络。如果我们把时间切换回去年的这个时候，我们可以发现，在基金排行榜上，除了商品类期货一枝独秀外（因为商品与A股本身走势无关，当时A股走势是明显下行的），表现最好的，就是黄海的三只以煤炭为主的基金了。

而后来大家都知道了，黄海的基金不仅夺得了年中冠军，还把年度冠军一举拿下！

因此，我们是否可以推断，谁能在前两个月月里获得较好的起跑身位，谁就能够在全年的业绩竞赛上获得非常大的优势，同时，也可以为我们寻找年内的主线，提供一个很好的参考！

接下来，我们就来看看，截止目前，在今年头一个多月接近两个月里，表现最为出色的15只基金是哪些，有什么共同之处吧！

一、国新国证新锐灵活配置混合

今年以来上涨22.70%，本周上涨0.50%！

这只基金可谓是今年异军突出的一只“新锐”！从持仓来看，是踏准了信创、人工智能这一赛道。其重仓股之一的海天瑞声，因为ChatGPT概念大涨！

不过吴哥也发现，这只基金一来并不是只在四季报中集中到信创的，而是一直都在关注科技这一方向，这一点是让人相对放心的。同时，基金经理的重仓股中，也非一味信创方向，还有军工、医药等方向的个股。

而且，这只基金的回撤控制，还算是比较好的，近一年最大回撤仅为15.43%。因此吴哥也认为，这只基金值得关注关注。

二、天治研究驱动混合

今年以来上涨20.01%，本周上涨0.84%！

昨天有小伙伴们问这只基金如何，吴哥的回答是不太建议！为什么呢，从这只基金的持仓来看，是清一色的信创类个股，今年来表现不错，但是如果我们去看这只基金的三季报和二季报，却是重仓在猪肉方向上的。

基金经理许家涵从业的业绩实在不太理想。从管理的几只基金来看，方向始终变化无端，没有一个很好的持续性，大开大合，要么表现出色，要么头破血流！

三、诺安积极回报混合

今年来上涨19.46%，本周上涨1.75%！

一直以来，吴哥对半导体的基金持续进行跟踪，发现蔡嵩松并没有象大家所说的那么神，他管理的半导体代表基金诺安成长，表现相当差。不过如果回到2021年，这只基金又确实火了一把。

这说明，蔡嵩松虽然口碑两极分化，但是还是有两把刷子的。而诺安积极回报混合，也给了蔡嵩松一个证明自己的机会。

也就是说，蔡经理的管理能力，选股能力，一定要在基金规模小的时候，能够比较好的表现出来！

可以对这只基金保持关注！

四、华富中证人工智能产业ETF联接

今年以来上涨19.37%，本周上涨2.61%！

这是一只指数基金，主要就是对标人工智能方向。虽然这只基金持仓的个股和吴哥认为的纯正的人工智能略有差异，不过这只基金最近的表现确实不错。

买指数基金的好处就是稳定，但方向对了，也有不错的收益。吴哥认为，人工智能显然不是ChatGPT那样单纯炒作概念。

早在前几年，吴哥就曾写过一个文章，当时的意思是说，能改变世界的，有两大方向，一个是生物医药，一个是人工智能！

五、招商优势企业混合

今年以来上涨18.90%，本周上涨1.87%！

这只基金是吴哥最近重点关注的一只半导体基金。基金经理是翟相栋，管理不足一年，但是任职回报达到了30.14%！我们都知道半导体是渣男，在不到一年的时间里取得这样的成绩，还是足以证明其实力的。

这只基金与诺安基金回报有一个比较相同的特点，即重仓在科创板的相关个股上。

六、融通中证云计算与大数据主题指数

今年来上涨18.79%，本周上涨2.30%！

这也是一只指数基金，与人工智能ETF的成份股相似度还是比较高的。

七、华夏中证动漫游戏ETF联接

今年来上涨18.68%，本周回撤0.08%！

这也是一只指数基金，只不过对应的指数，与人工智能、云计算没有直接关联，但是由于游戏与元宇宙概念相关，而元宇宙其实也是数字经济的一个方向，因此，这些方向上，其实都有一定的关联度的。

八、东财云计算

今年来上涨18.58%，本周上涨2.00%！

这算是一只指数增强基金。与第六名对应的指数是一样的。

九、国泰中证动漫游戏ETF联接

今年来上涨18.08%，本周上涨0.03%！

这只基金与第七名是类似的，就不多说了。

十、天弘中证人工智能

今年来上涨17.95%，本周上涨1.90%！

这只基金也对标着中证人工智能主题指数。

十一，融通人工智能指数

今年来上涨17.94%，本周上涨2.42%！

指数基金的选择，没有太多的诀窍，主要是选择大公司，规模大的就可以了。

十二，金鹰红利价值混合

今年来上涨17.93%，本周上涨1.17%！

这只基金当下的持仓也与信创相关，只不过这只基金的持仓还是相对分散的，有传媒、软件、半导体等多个方向，因此这只基金的回撤控制得还是不错的。

只不过这只基金的换仓幅度也是比较大的，第四季报显示十大重仓全部更换了一遍！

十三、易方达中证人工智能主题ETF联接

今年来上涨17.90%，本周上涨2.54%。

十四、华夏中证人工智能主题ETF联接

今年来上涨17.55%，本周上涨2.44%。

十五，申万菱信医药先锋股票

今年来上涨16.82%，本周上涨1.46%！

这也是前十五名里唯一一只医药类基金，表现还是相当不错的。不过这只基金的持仓还是相对比较集中在医疗，特别是眼科这一方向的。因此波动可能会比较大。

总结一下：

十五只基金中，除了一只是医药类基金，其他的十四只基金都带有明显的科技属性！不仅是信创、人工智能还是半导体，或者看似无关的游戏产业，其实都属于大科技的范畴！我们都可以用数字经济来定义它们。

吴哥推测，本次重磅会议上，肯定会对大科技方向有一些更加积极的定性，而2023年的开年，大科技的活跃表现，不会是结束，而是刚刚开始！

以上供参考！#股市分析# #基金#

小伙伴们持有上面哪几只基金，可以在评论区里讨论一下！

看好哪只基金今年能夺冠？一起来预测预测吧！

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