智通财经APP获悉，12月8日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.3%，标普500指数期货涨0.31%，纳指期货涨0.27%。

截至发稿，WTI原油涨0.19%，报72.19美元/桶。布伦特原油涨0.41%，报75.75美元/桶。

市场消息

辉瑞公司(PFE.US)和BioNTech(BNTX.US)公布的初步实验结果显示，接种第三剂新冠疫苗可以中和Omicron变体。

美国财政部长耶伦表示，美国对外国供应链的依赖已经被证明是经济的一个弱点，美国需要在国内生产更多的关键商品，以保护其经济和国家安全。

美国国会参议院共和党领导人麦康奈尔表示，两党已经在化解债务上限问题上达成了一份解决方案，还有待众议院通过。一位国会幕僚称，两党拟将债务上限提高约2万亿美元。

欧洲央行Kazaks：Omicron冲击经济才该加码刺激，欧洲央行1.85万亿欧元的紧急抗疫购债计划(PEPP)应于明年3月结束。

欧洲央行副行长金多斯(Luis de Guindos)表示，欧元区目前的高通胀回落至2%的目标水平需要比此前预期更长的时间。

由于清洁能源转型对关键金属的需求，澳大利亚在矿产勘探方面的支出在第三季度激增了近三分之一，达到7年来的最高水平。

由于夏季新冠疫情爆发期间，消费者进一步缩减开支，日本经济较最初预期大幅萎缩，截至9月的三个月内，日本国内生产总值(GDP)折合成年率后减少3.6%，高于经济学家预的3.1%及政府的最初预期3%。

日本央行前执行董事Eiji Maeda表示，日本央行可能会缩小其新冠病毒援助的范围，但将其保留更长时间，以试图将措施重点放在仍需要帮助的企业上。

巴西经济部长Paulo Guedes表示，2022年巴西将面临高通胀和经济增长大幅放缓，但同时驳斥了对该国财政可持续性的担忧。

重要经济数据：北京时间23:00，美国10月JOLTs职位空缺(万)、加拿大12月央行隔夜贷款利率(%)。北京时间23:30，美国截至12月3日当周EIA原油、精炼油、汽油库存变动(万桶)。

个股消息

科技股方面，苹果(AAPL.US)盘前涨0.65%，亚马逊(AMZN.US)盘前涨0.02%，微软(MSFT.US)盘前涨0.13%，Alphabet(GOOGL.US)盘前涨0.33%，Meta Platforms(FB.US)盘前涨0.18%。

特斯拉(TSLA.US)盘前跌0.69%，乘联会最新发布的中国汽车销量数据显示，11月特斯拉中国批发销量再次超过5万辆，达到了52859辆，同比增长111%。这是特斯拉连续第3个月突破5万辆月销。

美股抗疫概念股走势分化，辉瑞(PFE.US)盘前涨0.72%，诺瓦瓦克斯医药(NVAX.US)盘前跌5.41%，BioNTech(BNTX.US)盘前跌1.6%，Moderna(MRNA.US)盘前跌2.43%。市场对Omicron新冠变种的担忧有所减弱。

Valneva(VALN.US)盘前涨逾9%，与巴林签署新冠疫苗采购合同。

Robinhood(HOOD.US)盘前涨3.08%，此前宣布终止某些股东转售A类普通股的注册声明。

热门中概股方面，阿里巴巴(BABA.US)盘前跌2.2%，哔哩哔哩(BILI.US)盘前涨1.92%，百度(BIDU.US)盘前跌1%，京东(JD.US)盘前涨0.18%，滴滴(DIDI.US)盘前跌1.81%，爱奇艺(IQ.US)盘前跌1.68%。

瑞能新能源(SOL.US)盘前跌8.73%，Q3归属于公司净利润为70万美元，上年同期为210万美元;每ADS收益为0.01美元，上年同期为0.04美元。

触宝科技(CTK.US)盘前涨27.28%，该公司2021年三季度财报显示，该公司Q3净亏损为44.4万美元，上年同期为2196.4万美元，净亏损收窄。

雾芯科技(RLX.US)盘前涨7.42%，董事会授权一项股票回购计划，根据该计划，公司可在截至2023年12月31日的一段时间内回购至多5亿美元的股票。

财报

盘后：游戏驿站(GME.US)

继2017年股指期货两次松绑之后，12月2日，股指期货迎来第三次松绑。

智通财经APP获悉，经中国证监会同意，中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)在综合评估市场风险、积极完善监管制度的基础上，稳妥有序调整股指期货交易安排：

一是自2018年12月3日结算时起，将沪深300、上证50股指期货交易保证金标准统一调整为10%，中证500股指期货交易保证金标准统一调整为15%;

二是自2018年12月3日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准调整为单个合约50手，套期保值交易开仓数量不受此限;

三是自2018年12月3日起，将股指期货平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之四点六。

自2010年4月16日沪深300指数期货上市，再到2015年4月16日，国内又上市了上证50和中证500股指期货，股指期货一直深受投资者的广泛青睐。

主要因为，股指期货是投资者非常认可的对冲工具，它的资金承载量是其它衍生品工具无法比拟的，如果把金融衍生品比喻成股票现货市场出现系统性风险时投资者迫切需要的“泄洪口”，那股指期货的“泄洪排涝”能力远非上证50ETF期权等可及。

离全面松绑不远了

2015年年中，股市异常波动时期，当时股指期货成为众矢之的。2015年9月2日晚间，中金所宣布，自2015年9月7日起，将期指非套保持仓保证金提高至40%，平仓手续费提高至万分之二十三，也就是整整上调了20倍。同时，非套期保值客户的单个产品单日开仓交易量超过10手，就认定为异常交易行为。

因此，2015年股指期货的受限最重要背景是股灾的负面影响。

而股指期货松绑就是对其交易规则，期货保证金标准、交易手续费标准等做出放松以及降低的政策。期货的解禁，表明监管层对市场恢复已经认可，对于市场中短期信心都有提振效应。

2017年以后市场逐步稳定成熟，并于2月及9月份相继推出股指期货松绑政策。

通过之前两次松绑，确实带动了市场新的增量资金的流入，同时反映了市场以及政策面希望股指期货恢复“常态化”交易的目标。

但是，两次“松绑”后，虽然流动性有所好转，但仍然无法满足越来越多的机构特别是大型机构的风险管理需求。

2018年以来监管层人士已多次就股指期货问题表态，并表示要推动股指期货恢复常态化交易。如今年7月23日，中国期货业协会主办的期货公司高管人员培训班在北京举行，中国证监会副主席方星海表示，要抓紧恢复股指期货常态化交易，满足境内外投资者股票市场风险管理需求;研究推出金融期货期权;丰富国债期货品种，继续推动商业银行参与国债期货交易等工作。

何为常态化交易?即意味着股指期货或将迎来全面松绑。如近日，在12月1日举行的第14届中国(深圳)国际期货大会上，证监会副主席方星海就提出，要持续扩展期货市场的广度和深度，其中包括做好股指期货恢复常态化交易的各项准备。

近日，中金所总经理戎志平也在会上表示，从某种意义上说，衍生品市场比股票市场和债券市场更为重要。资金大进大出使市场更不稳定，而衍生品市场则可以平抑这种波动。

专家意见：对市场是重大利好

市场人士一致认为，股指期货一直以来是资本市场重要的风险管理工具，股指期货恢复常态化交易将发挥积极的市场功能。从短期和长期来看，股指期货带来的都将是利好消息。

金鍀资产总经理任思泓表示，调整股指期货交易安排，激活对冲基金行业，将为A股带来2000亿-3000亿元的增量资金回归，甚至有可能更高。

国投安信期货总经理戈峰表示，当前，股市发展逐渐健康，风险逐步释放，监管层考虑恢复股指期货正常交易十分自然，也顺应了股市发展的内在需求。并指出，如果股指期货恢复常态化交易，短期内应该会增加被压抑的交易需求，长期看必将使股市的期现市场更流畅地结合，减少市场摩擦，为股市健康运行保驾护航。

国都期货金融期货研究员张楠表示，短期来看，恢复股指期货常态化交易有三点影响。首先，最直接的影响就是会带来股指期货成交量和持仓量的上升，将提升投机者的市场参与度和活跃度，随着交易活跃度的提高，每个品种的持仓量也将上升。其次，股指期货常态化将大大提高股市活跃度。再次，股指期货常态化有利于提振投资者情绪。

格林大华期货金融研究中心经理赵晓霞表示，恢复股指期货常态化很有必要，目前股指期货因为受限成交量低迷，极度不活跃，投机力量也不足。健康的期货市场既需要套保也需要投机，投机力量不足现已影响股指期货功能的发挥，造成盘面的升贴水不合理。

私募机构：可以更灵活进行对冲

在上一次松绑消息发布后，就有机构投资总监在朋友圈分享：冬天已经过去，量化投资的春天要来了!

众所周知，如果没有股指期货，资管行业就很难有一个大的发展，所以期货交易回归常态给资管行业带来了盎然春意。

正如前文提到，股指的部分放开会提升市场流动性，允许套保和投机交易参与者用更低的成本交易更大的量。具体到对量化对冲产品的影响，手数的放开将允许规模较大的量化对冲产品交易更高的仓位，方便灵活开仓平仓，使得单账户能支持更大规模的产品。

此外，境外投资者他们进入衍生品市场的要求尤为迫切，他们在境外已经习惯了有衍生品的环境中做投资，来到中国以后，做股票也好、债券也好，没有衍生品他们觉得非常不习惯

更多期货、期权品种已在路上

随着股指期货的全面松绑，将有更多新品种期期货、期权品种出现。

如上期所表示，将加大品种的对外开放力度。一方面，新品种20号胶期货将采取原油期货的模式，以“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的模式向境外开放;另一方面，现有的成熟品种，考虑下一步作为特定品种引进境外投资者，加大境外注册品牌的认证力度，除此之外，在境外交割库存的布局上也有一定的考虑。

郑商所表示，积极进行新加坡办事处的筹备工作，正在考虑推出红枣、尿素、纯碱、短纤、花生、咖啡等其他新品种，以拓宽服务领域，并且在白糖期权的基础上，希望推出棉花等更多的期权品种。

此外，大商所总经理王凤海表示，将加快推进黄大豆1号、黄大豆2号、棕榈油等农产品和线型低密度聚乙烯、聚丙烯等化工品种的国际化研究和准备，不断提升对外开放水平，乙二醇期货将在12月10日挂牌上市。

期权方面，近来不少ETF期权和商品期货ETF也在筹备中。

如上交所希望扩大ETF期权品种，推出沪深300ETF期权和中证500ETF期权。同时，完善组合策略保证金、行权指令的合并申报、做市商双边报价等与国际惯例相符合的机制。在这一过程中推进对外开放，与国际市场相结合。

深交所将与商品期货交易所合作推出商品期货ETF产品，接下来还会推出深圳创新引擎ETF产品和浙江新动能的ETF产品，下一步将与商品期货交易所合作推出商品期货ETF产品。

参股期货概念股迎利好

短期来看，自然是利好之前蛰伏已久的期货概念品种，特别是具有券商叠加背景的个股，从公司的业绩增长、行业放宽角度得到受益。

随着增量资金后市场的投资热情加大，券商板块业绩将显著提升，此外，本身纯正的参股期货的个股机会也会逐步凸显。

如中信证券持有中信期货93.47%股权、中金岭南持有金汇期货100%股权、国金证券持有国金期货100%的股权、中科金财持有安粮期货40%股权、大恒科技持有大陆期货49%的股权。

此外，作为AH股上市公司兖州煤业亦持有上海中期期货33.33%股权。

总之，流动性是资本市场最重要的元素，股指期货再次放宽，那么套期保值、对冲等本身具备的作用将真正的发挥作用，从而吸引更多的新的活水入市。

在周末股指期货松绑、推进股指期货对外开放和推动期货公司A股上市的消息的催化下，今天早盘期货概念指数高开上扬。在大盘收跌的情况下，期货概念指数早盘收涨3.55％，涨幅在各概念板块中排名第一。现代投资逼近涨停，中国中期、弘业股份涨幅也超过5％。

据数据宝统计，A股中有逾20家非券商上市公司在最新财报中披露了控股或直接参股期货公司。其中，华丽家族的联营企业华泰期货最新年报披露的净利润超过一亿元，利润规模为20余家A股上市公司参股的期货公司中最高。弘业股份、远达环保、物产中大、新黄浦、五矿资本参股的期货公司的营收规模较大，年营收均超过3亿元。

3家期货公司排队IPO

十大股东浮现两家A股公司

证监会副主席方星海周末在中国期货分析师暨场外衍生品论坛上明确表示要加大政策力度，大力推进符合条件的期货公司A股上市。谁将是A股“期货第一股”再次引发了市场关注。

2015年以来，瑞达期货、弘业期货、南华期货和金瑞期货都曾递交了上市申请，南华期货和瑞达期货已进入“预先披露更新”阶段，金瑞期货已于去年5月终止申请。

正在申请IPO的三家期货公司的背后浮现出了A股上市公司的身影。A股上市公司横店东磁持有南华期货1000万股，持股比例1.96％，是公司第五大股东。弘业股份为弘业期货第二大股东，持有公司1.48亿股，占比16.31％。

5券商2018年期货经纪业务收入占比超5％

根据申万宏源的统计，2018家A股上市券商中期货经纪业务收入占营收比重超过5％的有五家，分别是华安证券、国元证券、国海证券、中原证券和方正证券。中信证券、国泰君安和海通证券期货经纪业务收入的绝对金额最高，中信证券2018年期货经纪业务收入超10亿元。

数据来源：申万宏源

今日早盘，券商指数开盘下跌，万得券商指数早盘下跌1.39％。招商证券、中国银河等8股跌幅超过2％。

本文源自数据宝

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证监会10月11日召开新闻发布会主动发布：自2020年1月1日起，取消证券公司、基金管理公司外资股比限制时点；取消期货公司外资股比限制。

此举意味着我国证券业对外开放进入到一个全新的阶段，即外资可以全资设立证券公司、基金管理公司和期货公司，而不必受国内相关公司的牵制。

让外资公司进入中国证券业，这也有利于在中国证券业形成一种良性竞争的局面。分析人士认为，即便是增加了外部竞争者，总体来说，有利于各行业整体业务水平的提升，是利好。

市场亦是正面反应，10月11日早盘，瑞达期货即告涨停，收盘时，南华期货收涨7.64%。

提前开放

证监会表示，经研究，自2020年1月1日起，取消期货公司外资股比限制，有关主体可根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》、《外商投资期货公司管理办法》等相关规定向我会提交行政许可申请，符合条件的境外投资者持有期货公司股权比例可至100%，我会将依法依规予以审批。

值得关注的是，证监会这一开放进程已经大大提前。此前的安排是，自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制；自2020年12月1日起，在全国范围内取消证券公司外资股比限制。

而在此之前，上述三类公司引入外资方面，经历了从封闭到允许参股再到允许控股这样三个阶段。

分析认为，毕竟目前国内证券业依然没有彻底摆脱靠天吃饭，吃政策饭的情况，总体说来，竞争意识不强，服务能力也不强。如果外资全资公司或绝对控股公司能够成为中国证券业的一股新力量，这会加剧中国证券业的洗牌，将那些缺少竞争力、服务质量差的公司淘汰出局，这其中也就包括证券业本身的并购重组。

持股期货公司成市场追捧热点

8月30日和9月5日两家期货公司——南华期货、瑞达期货的上市首次将期货公司带入资本市场的高光时刻。

除此以外，A股中还有近20多家上市公司控股或参股上市公司（未包含券商）。

A股中，持有期货公司股权的公司一般分为三类，一类是券商，目前，综合类券商基本都持股期货公司；第二类，上市公司，全资持有一家期货公司，期货业务已经成为该类公司的主营；第三类是参股期货公司。

第一类公司中，如宏源证券全资持股宏源期货，中信证券持股中信期货93.47%股权，东北证券持股渤海期货96%股权；锦龙股份透过中山证券持股大陆期货51%股权。股指期货的推出让证券公司从业务上有持股期货公司的需求，这有利于经纪业务的融合与IB业务的开展。

第二类公司，代表的有中金岭南（持股金汇期货100%）、现代投资（持股大有期货100%）、新黄浦（持股华闻期货100%），浙江东方（持股大地期货100%），五矿资本（持股五矿经易期货99%）。此类公司的期货业务已经成为上市公司的主业或重要主业之一，如五矿资本的五矿经易期货2019年中报贡献1.12亿元净利润。

第三类公司，如华丽家族（持股华泰期货40%）、丰原生化（华安期货28.5%）、新华锦（招金期货20.04%）等。此类公司也是市场追捧的热点之一，一是因为期货概念，另一方面，某些优质的期货公司确实可以带给上市公司较大收益。如华丽家族参股的华泰期货2018中报披露的营收达8.86亿元，净利润超7000万元。

期货公司并购重组前进仍待观察

值得注意的是，中国中期作为市场知名的期货概念股，近期似乎颇为坎坷。10月9日，历时4个多月的中国中期第4次收购国际期货事项，最终仍暂时以失败告终。

中国中期公告，由于本次重大资产重组标的资产属于期货行业，尽管目前已有两家期货公司IPO上市，期货公司IPO上市已不存在政策障碍，但是期货公司通过重大资产重组实现上市还需符合《期货公司监督管理办法》相关规定，及《上市公司重大资产重组管理办法》的规定要求。

今年5月7日，中国中期曾公告披露，公司将迎重大资产重组，拟发行股份购买国际期货70.02%股权，作价35.01亿元。同时计划向不超过10名特定投资者募资不超过12亿元。此前，中国中期先后曾于2008年、2012年、2014年3次对国际期货发起收购。

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