纵览当前市场上的投资理财产品，高风险不一定高收益，低收益也不一定低风险。A股牛短熊长更是投资者的共识，如何在股市风格切换与震荡调整间依旧获得相对可观的收益，量化对冲套利策略成为不少私募投资者的首选。

从私募排排网的历史数据来看，由于市场行情各异，私募八大策略中每年收益领跑的策略均在变换。2016年管理期货策略平均收益一枝独秀，2017年股票策略成为收益之冠，但紧接着2018年就垫底八大策略。虽然2019年股票策略再度领跑，但四季度A股行情演绎的不确定性也成为机构与基金持有人对年度收益的担忧。

运作良好月化收益也可实现20%以上。

绝对收益需求强烈 量化对冲基金规模大增

年化收益也会非常高，

对冲基金

这种搬砖套利在2016年前可能还奏效，

1.这个是外汇平台，实打实的黑平台，入金2000美金，操作3个月，真正在最后一个月，账户从2000美金直接干做到24794美金，翻了十倍。最后账户直接把我封掉，平台商多次与我协商下给我出了盈利的60%，因为之前在该平台通过大数据行情薅过十几万收益，我也算是妥协了。

2.这个是现货平台，因为这个有最大持仓限制，20万账户每周交易一次，每次最少都有2、3万收益，盈亏比能达到5:1，而且正确率在90%以上，图上是最多的一次，盈利8万多。我的一些客户入金2、3万的每周也能获利几千。这个方法做了2个月，平台最终出条款限制交易后为止。

3.汇率套利。有很多盘子（国际原油、国际白银）走的是外汇的行情，却是拿人民币结算。即交易对是原油/人民币。但外汇市场交易对却是原油/美元。但走势却相同。 我观察了较久，现货平台会在每天上午8~10点切换人民币兑美元汇率走势，也就是如果我发现套利机会，现货平台和外汇平台进行同手数反向交易。等待第二天的修正后获得盈利。大概每个月有2~3次的套利机会，每次交易大概会赚10%-20%。这块其实难点涉及到平台的选择上，但本身做的平台太多，每家平台的交易优劣势都了然于心，我记得当时做的是外汇xx平台,现在该平台都被其他平台收购了。客户经理还很诧异的问我，x总你这仓位也太重了，很容易爆仓啊！而且最后确实也爆仓了，给我打电话时还挺愧疚的，殊不知我只是把这个平台的钱冲到了另一个平台上，总体还是爆赚的。

4.政策套利：很多新平台为了在中国拓宽市场，搞了很多优惠政策活动，譬如赠金、返现、包赔等，铁汇赠金就是一点，即入金100%赠金（后期60%），赠金抵亏损。方式很简单，开两个户，每个存1000美金赠1000美金，即两个户都是2000美金，a账户做多，b账户做空。一个翻倍一个爆仓，翻倍的变成4000美金，爆仓账户为0，但你只入金1000+1000美金。无风险净赚2000美金。后期衍生出来多平台与铁汇平台套利。收益也都很高，我当时赶了个尾巴基本没咋赚到钱。但此套利当时很疯狂，连铁汇平台高管都参与进去，还有基金公司发了保本理财。当所有人都了解到此项套利时，那就不是套利了，那时平台就有风险了，资本市场总遵循28定律。

5.套息交易：因为做多高息货币会得到隔夜利息，尤其澳元/美元利息很高,澳元/日元利息就更高的惊人了，而且每个平台隔夜利息都不同，曾经在一个平台做多一手澳元/美元一天隔夜利息就收获16美金，交易成本才30美金，基本持有两天就回本。（在价格不跌的情况下），后期发现有伊斯兰账户，可以免隔夜利息，所以在高利息平台做多澳元，在伊斯兰账户做空澳元，这样干赚利息差价。预期年收益在30%以上。后期高息货币利息下降太多，且保证金提高，同时会出现经常续交保证金的情况后果断放弃。

6.AB仓外汇保本交易：其实AB仓套利最早来源于代理商对冲，但发现市场有外汇保本对冲理念后果断进场，了解到这个项目时还是在一个公众号揭露这个骗局时。仔细调研后发现这个理念并不是坑而是巨大的投资机会，不真正参与了解AB仓运作模式的还真难以理解，所以果断带着客户杀了进去，凭借着平台前期创新模式带来的大量的流量，两个月收益40%，后期因为平台修改规则后退出。

7.币圈交易挖矿：平台币最火的阶段，做了10几个平台挖矿交易项目每个收益都在40%以上，只要掌握好挖矿周期和出场时机，基本没亏过，最高是CP平台，收益10倍。BKK平台收益也在2.5倍，从2018年3月到6月整体收获颇丰，但常在河边走哪有不湿鞋，7月以后也被坑过两次，但前期盈利远远覆盖亏损。

8.刷糖果及代币：通过平台赠策福利，注册多个账号刷糖果代币再到其他平台变现卖出或者帮助项目方完成上币投票。所以很多平台号称自己有几十万交易人数，几个亿的交易量，其实殊不知很多都是羊毛党1个人注册几百个号完成的。目的就是撸你代币！或拿项目方酬劳。这块我的朋友给我启发很大，当时有个工作室，好友三五成群没日没夜的薅羊毛。这块投资很小，纯靠劳动力，也确实挺累，常常熬夜，但一天的辛苦相当于别人一个月上班的收入，也算值得。

9.打单交易：清淡时间国际市场砸出大额交易，通过二元期权或现货平台收割。曾经有人在我公司完成此类交易。1小时交易2000多手，狂赚20%。此类方法还可以在很多平台应用，后期我在币圈中应用过，但是需要资金量较大。

10.期货对冲：之前做过白银的期现交易以及部分商品期货的近月远月套利，还有相关品种的比率套利，这块类似量化，需要计算基差，而且品种会在特定周期遭遇供求关系的巨大变化，也不是不无风险。

金信期货资管部总经理张海明长期专注资产配置，他认为，投资是信任取得的过程，要了解自己客户的共性和特性，除了一般性的资管产品，还要有能体现市场特色的产品，满足客户特殊的需求。目前公司的产品就是具备普遍的正向收益产品和具备特色风险收益特征的产品。

第一：看形态。

第二种就是利用价差指标去寻找价差的范围。

这种模式有很大的BUG存在，就是你只能去参考过去的统计数据去做，对未来的数据变化你就很难把握。比如过去价差在3——7这个范围，但是后来的数据被刷新到了2到8、5到9等等。再加上平台对两个品种的开盘时间做出不同的调整，这个风险是非常大的。

对冲基金套利的基本手段：

今年1月，Griffin旗下Citadel证券首次接受外部投资时，投资者就包括红杉资本和加密货币投资机构Paradigm。彼时，Paradigm联合创始人及合伙人黄共宇（Matt Huang）就曾表示，期待 Citadel证券涉足包括加密货币在内的新资产类别。

但因为币圈某一时间段内的暴涨暴跌

本文源自中国基金报

多策略混合，不断迭代穿越牛熊

面对不同的场景有着另类的对冲机制，分类处理后还需要注意以下几点：

什么是套利策略？

螃蟹曾试过某三线交易所的交易商，

但A股里没有完全对应的两个市场，有的仅是不完全对应的市场，例如A股与期指，买入上证50中的一只股票，如要对冲套利的话，那只能卖出上证50期指。然而这一操作不完全对应，A股里是一只，而期指上证50是50只股的指数。虽然是两个市场，但不具有可操作性，特别是散户，因为买卖一手上证50期指金额极高。

同时你会问我买入USDT很好操作，

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