纵览当前市场上的投资理财产品，高风险不一定高收益，低收益也不一定低风险。A股牛短熊长更是投资者的共识，如何在股市风格切换与震荡调整间依旧获得相对可观的收益，量化对冲套利策略成为不少私募投资者的首选。

从私募排排网的历史数据来看，由于市场行情各异，私募八大策略中每年收益领跑的策略均在变换。2016年管理期货策略平均收益一枝独秀，2017年股票策略成为收益之冠，但紧接着2018年就垫底八大策略。虽然2019年股票策略再度领跑，但四季度A股行情演绎的不确定性也成为机构与基金持有人对年度收益的担忧。

本人对镍、锌的反套表示反对，只是认同并少量做了些8-9月的铅反套。

期货零售的数字化运营还存在痛点

盛泉恒元投资旗下有两条产品线，分别是量化套利产品和灵活配置产品，管理规模接近20亿元，累计发行产品26只。

许多套利交易的对冲特性，不但对日间价格波动形成对冲，还可以对突如其来的行情形成保护。例如，因为不可预测的政治事件、重大事故、天气、政府报告等突发事件，期货价格会出现暴涨暴跌，这时候，做反了头寸就会在平仓前损失惨重，甚至会造成交易者账户亏空。而在同样的条件下，套利交易者基本上受到了保护，造成的损失往往比单边交易小得多，当然的，收益也会受到限制。

卡尔·萨根宣布，现在我家的车库里面有一条会喷火的飞龙，你信不信？

正套——低风险，易上手，性价比高

那时候我就在想，原来的策略是完全没道理的，因为它就是把相关性当做了因果，把频率当做了概率，尽管利用了大量的数学手法和计算机编程，它只是一种高科技迷信，本质上跟电脑算命并没有区别。电脑刚出来的时候商场里面有算命机，取代算命先生，电脑算命还是有道理的，我把频率当做概率，把经验当做因果，尽管我动用了大量高科技的手段，但它只是一种高科技迷信，它背后没有任何道理。既然做坏了，所以我想要精准的因果，我就去思考汇率的本质是什么？

观众提问：但还是有这么多人去爆仓。

英语单词里面黑天鹅之前的含义就是压根不存在的东西，一直到澳大利亚发现真的有黑颜色的天鹅，全欧洲人的三观都被刷新了。

套期保值案例

演绎法与归纳法的区别，先简单地介绍一下，每个人都会死，这是一个真命题，苏格拉底是人，我们能推出苏格拉底必然会死，这是什么？这是演绎法。通过事实跟事实获得事实，这是演绎法。

是俊峰称，与个股套利相比，指数套利效率更高而且成本更低。他明年的策略之一依旧是卖空标准普尔指数指和道琼斯指数，同时买多日经225指数以及德国dax指数。

许哲：于是我从历史数据中找出汇率失衡的极限忍受范围，这个是演绎法还是归纳法？

　　期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差，=高价-低价，平仓时价差=建仓时对应较高的-建仓谁对应较低的。

然后就用可证伪性去判别它，它这个东西是纯粹说说的，还是真的可以证明是对是错的，如果可以证明是对是错的，我一个都不放过，都放到数据里面去。写了很久很久时间的程序，然后把它所有的基础指标方法全都进行了一个回测和验证，我获得了短暂的好成绩。

疫情来袭短期需求萎缩

1、货币利息差套利。利息差可以通过炒作一国货币汇率获得。

2、换股套利，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然。‬

3、长短仓。即同时买入即沽空股票。‬

4、期‬货‬管理，‬即持有各种衍生工具长短仓。

5、宏观管理，‬即‬熟‬知‬世界各国经‬济‬运行状况，‬利用突‬发‬政‬经‬事件进行趋‬势‬交易‬。‬

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