当市场变得动荡时，自然会寻找一些信号来消除额外的噪音并澄清那些为长期收益而设定的股票。一些投资者抓住的一个信号是内幕交易的趋势。

首席执行官、首席财务官、首席运营官和董事会成员都可以接触到公司更深层次的运作，他们的职位要求他们对公司业绩负责。这让他们获得了公司的既得股份——也让他们更清楚地了解公司的潜在股票表现。为了公平竞争，联邦监管机构要求内部人士及时公布他们的交易，这使得散户投资者可以看到内部人士在做什么。

在这种背景下，华尔街分析师一致认为，这三者都被视为“强力买入”。让我们更深入地挖掘一下，看看还有什么应该引起我们的注意。

纳特拉 ( NTRA )

我们将从医学测试领域的领导者 Natera 开始。Natera 专注于无细胞 DNA 或 cfDNA 测试；也就是说，基于受试者的 DNA 片段在血液中自由漂浮进行基因测试。该公司拥有多个检测平台，包括作为一套无创产前检测的 Panorama；Signatera，一组肿瘤特异性检测测试，用于产生个体化的癌症治疗；Prospera 是一套一流的器官测试，用于在移植手术前筛查排斥反应。这家总部位于得克萨斯州的公司已将其业务足迹扩展到全球 90 个国家/地区，总共进行了超过 300 万次 cfDNA 测试。

尽管 Natera 的业务在 2021 年蓬勃发展，但该公司的净亏损却越来越大。Natera 在 21 年第四季度创造了 1.73 亿美元的收入，同比增长 54%。这包括产品收入增加了 51%。2021 年全年，该公司的收入为 6.255 亿美元，比上一年增长 60%。在这一年中， Natera 处理了超过 145 万次 cfDNA 测试。这比 2020 年处理的 961K 测试增加了 51%。

在收入增加的同时，Natera 录得更深的净亏损。21 年第四季度，该公司报告每股收益为 1.48 美元。与 2020 年第四季度相比，亏损增加了 66%。2021 年全年，Natera 的净亏损为每股 5.21 美元，几乎是 2019 年新冠疫情前每股净亏损 2.84 美元的两倍。

对于跟随内幕消息的投资者来说，Natera 本月出现了几项重要进展。首先，该公司在本月初被指控存在欺诈性计费行为。这一指控引发了 NTRA 股票的大规模抛售——这也促使该公司在第二天果断地反驳了这些指控。这个问题还没有解决；该公司指出，该指控是由一家卖空研究公司提出的。

账单指控一周后，3 月 14 日，公司宣布所有高级管理人员，包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、联合创始人和执行主席，以及董事会的非雇员成员，都将担任他们 2022 年剩余的薪水是公司股票而不是现金。该公司将此举宣传为内部人士对该股票的信任投票。

在该公告发布后的几天内，董事会首席独立董事 Roelof Botha 花费了超过 500 万美元购买了 153,000 股股票。

BTIG 分析师马克马萨罗在评估最近的指控时指出，“我们认为股票的疲软被夸大了...... NTRA 管理层果断地驳斥了所有指控，这有助于缓解我们的一些担忧......我们认为最可能的情况从 NTRA 完全避免在这件事上出现任何过错，到 NTRA 可能在正式调查发生时支付和解协议。”

为此，马萨罗给予 Natera 股票买入评级，他 100 美元的目标价表明他对一年内上涨 152% 的信心。

维塔可可公司 (可可)

我们的内幕收购名单上的下一个是 Vita Coco，这是一家小型（5.1 亿美元）饮料公司，专注于健康食品市场上椰子饮料和其他饮料的创造、营销和分销。该公司拥有多个品牌，包括其旗舰 Vita Coco 能量饮料 Runa，一种名为 PWR LIFT 的蛋白质注入水，以及 Ever & Ever，一种可持续增强水。Vita Coco 声称它在美国椰​子水和椰子饮料市场占有 46% 的份额——这一份额超过了其 10 个最大竞争对手的总和。

Vita Coco 于 2021 年秋季上市，首次公开募股使该公司向市场投放了 1150 万股股票。其中，现有投资者出售了 900 万股，公司直接出售了 250 万股。每股 15 美元的初始价格低于每股 18 至 21 美元的预期范围。即使以较低的价格，Vita Coco 在 IPO 中也筹集了 1.73 亿美元。

在新冠危机期间，随着消费者囤积瓶装饮料，Vita Coco 的销量激增，并表现出对更健康选择的偏好。该公司报告称，2021 年销售额持续强劲，同比增长 22%，达到 3.8 亿美元。这是由 Vita Coco 品牌的椰子水增长 39% 推动的。该公司报告称，2021 年全年净收入为 1900 万美元，即每股 35 美分。

转向内部人士，我们发现 Vita Coco 的联合首席执行官兼董事会成员 Martin Roper 上周购买了价值超过 875,000 美元的公司股票——购买了该公司的 100,000 股股票。Roper 现在拥有超过 435,000 股 COCO 股票。

Evercore 分析师 Robert Ottenstein 认为这家公司在未来增长方面处于有利地位，并写道：“消费者转向被认为有助于健康生活方式的产品，西班牙裔和亚裔美国人人口增长的人口引擎将继续有利于 COCO 的品牌，而不会饮料类别可以声称比椰子水更真实。COCO 对该品类的了解，以及其不可复制的供应链，使其能够击败大公司的品牌并保持其领先的市场份额。”

根据他的看涨前景，Ottenstein 将 COCO 评级为优于大盘（即买入），他的 15 美元目标价意味着一年内上涨约 63%。

任务生产 (AVO)

我们将在这里看到的最后一只股票是 Mission Produce，这是一家小型公司，35 年来一直是全球牛油果市场的主要参与者。Mission 为广泛的零售、批发和餐饮服务客户网络以及四个主要包装设施处理鳄梨的采购和生产以及分销。该公司在加利福尼亚、墨西哥、秘鲁、智利、新西兰和南非开展业务，其配送中心提供其他服务，包括催熟、装袋、包装和物流。Mission 还拥有超过 10,000 英亩的种植空间，分布在世界各地，以利用不同时间的生长季节。除了鳄梨，Mission 还经营芒果。

本月早些时候，Mission 发布了 2022 财年第一季度的财务报告。报告显示，牛油果的销量下降了 18%，但平均售价比上一季度增长了 50%。 2021 财年。本季度总收入为 2.166 亿美元，同比增长 25%。尽管收入增加，但该公司报告收益下降，从去年同期的每股 3 美分下降到本报告中的 19 美分净亏损。财报发布后，AVO 的股价下跌了 20% 以上。

在内线方面, Mission Produce 总裁兼首席执行官 Stephen Barnard 在本月中旬购买了 25,000 股 AVO 股票，以超过 293,000 美元的价格购买了该股票。

尽管当前股价较低，但斯蒂芬斯分析师 Ben Bienvenu 认为 AVO 是一只值得关注的股票。他写道：“我们认为这只股票对长期投资者很有吸引力。随着我们转向新的供应来源，销量有望恢复，我们预计随着我们进入 AVO 财政年度的下半年及以后，业绩将有所改善。长期销量增长的故事完好无损，公司在市场上的领先地位完好无损，我们认为 LT 股东价值将得以实现。”

Bienvenu 对 AVO 设定了增持（即买入）评级，与他的上述评论相称，他 20 美元的目标价表明该股在未来 12 个月内有 70% 的上涨空间。

到目前为止，2022 年对投资者来说是相当艰难的一年，标准普尔指数下跌了 10%。但正如著名的逆势投资者内森·罗斯柴尔德（Nathan Rothschild）曾经说过的那样，买入的最佳时机是“街头流血”的时候。

然而，有这么多名字在后脚，问题是哪些准备反弹？在这里，跟踪公司最高管理层成员的行为可能对投资者有利。

为了确保公平的竞争环境，公司内部人员有义务报告他们的交易，如果看到内部人员在持续下跌后买入股票，这通常表明该股票以当前价格提供了良好的价值。注意到内部人士一直在买入最近遭受重创的两只股票。让我们找出为什么这些知情人士有信心现在是对这些名字采取行动的时候了。

华纳兄弟发现 ( WBD )

迪士尼可能是娱乐领域的领导者，但仅次于老鼠之家的是重量级媒体公司华纳兄弟探索。这家巨头是 Discovery 和 WarnerMedia 在上个月被 AT&T 分拆后合并的结果。

该公司拥有超过 200,000 小时的节目制作时间，拥有娱乐世界中一些最具标志性的特许经营权——DC 漫画、哈利波特、指环王、老友记——该公司是一家全球巨头，在 200 多个国家/地区拥有立足点。

该公司的网络包括 CNN、动物星球、探索频道、卡通频道、美食频道、TNT 和旅游频道等等。

这家新媒体公司将汇集 HBO Max 和 Discovery+，共同为近 1 亿付费用户提供服务。

随着消费者从线性电视转向 CTV，这家新媒体巨头凭借其丰富的内容，寄希望于流媒体机会。

即便如此，过去一个月蒸蒸日上的大事件是 Netflix 的盈利灾难，这也成功拖累了所有其他流媒体名称，而 WBD 的混乱表现也无济于事。自合并以来，这些股票的价值已经下跌了 21%——看来内部人士已经注意到了。

在过去一周左右的时间里，有不少于 7 位不同的内部人士购买。首席执行官 David Zaslav 以 1,000,398 美元购买了 50,200 股，董事 Robert Bennett 以 1,000,490 美元购买了 50,300 股，而首席财务官 Wiedenfels Gunnar 花费 572,590 美元购买了该公司的 29,00 股，仅举几例。

不仅内部人士认为该股便宜。Evercore 分析师 Vijay Jayant 表示，这些股票“被低估”，并指出 WBD 是“杠杆自由现金流收益率 (14%) 最便宜的媒体公司，以及 EV/EBITDA (7.9 倍)第二便宜的媒体公司”。此外，它在流媒体领域的定位提供了很大的希望。

“我们相信将 HBO Max 和 Discovery+ 结合到一个单一的服务中将具有高度的协同作用。HBO Max 将带来获取客户所需的昂贵、华丽的原创内容，而 Discovery+ 的无脚本内容则提供了留住这些客户所需的庞大内容库。我们预计该公司从 21 年至 26 年的流媒体收入将以 21% 的复合年增长率增长，符合我们对迪士尼的预期。收入增长将在 22 年放缓，然后在 23 年重新加速，在 23 年第一季度推出合并的 DTC 产品，随后国际推出增加，”Jayant 认为。

为此，Jayant 将 WBD 评级为优于大市（即买入），而他 40 美元的目标价表明股价将在一年内上涨 120%。

林研究（LRCX)

半导体是当今许多技术的重要组成部分，许多芯片公司使用 Lam Research 的晶圆制造设备 (WFE) 制造产品。该公司以其无处不在而自豪，声称今天，“几乎每一个先进的芯片都是用 Lam 技术制造的。”

也许是这样，但在供应链和 Covid 相关问题持续存在的宏观环境下，Lam 也遭受了损失。

在最新的季度报告中，F3Q22 的收入同比增长 5.5%，达到 40.6 亿美元，低于市场普遍预期的 1.8 亿美元。调整。每股 7.40 美元的每股收益也错过了华尔街的预期 - 少了 0.11 美元。更糟糕的是，该公司预计第四季度的收入为 42 亿美元，调整后的每股收益为 7.25 美元，而华尔街的预期分别为 44.5 亿美元和 8.23 美元。

自 1 月份的峰值以来下滑了 30%，一位董事会成员认为 LRCX 未来的日子会更好。董事凯瑟琳乐高决定利用低迷的价格，上周以 799,168 美元的价格买入 1,736 股。

尽管 Stifel 分析师 Patrick Ho 指出，上述问题预计仍将是“短期内的重大不利因素”，但它们并没有说服他 Lam 是一家值得落后的公司。

“管理层坚定地指出需求趋势没有改变，并重申其 2022 年 WFE 约为 $100B。我们强烈支持这种观点，并相信这些趋势也将延续到 2023 年。考虑到这一点，我们不会对 CY22、FY23（6 月）或 CY23 的预测进行太多更改。凭借这种基本立场，我们认为估值非常有吸引力，”何解释道。

那么，这是从 Ho 那里买入的，他的股票目标价为 837 美元。对投资者的影响？潜在上涨约 65%。

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