近期以中字头为代表的国企股出现持续大涨 。国企是我国经济的重要组成部分，掌控的都是非常关键的领域，比如能源、电信、军工等等，具有盈利强、估值低、分红供等优点，随着国企估值重塑以及国企改革政策的推行，国企会进一步做大做强，带来重大的投资机会。

军工是国企改革非常重要的组成方向 。近期在国企改革、卫星导航等热点题材的带动下，具有估值低、高景气度特点的军工股也是反复活跃。其中以中航电测为代表，在资产重组后，股价在很短的时间就翻了4倍多，并创下历史新高 ，彻底打开了军工的上行空间。因此，兼具国企改革属性的军工股需要我们重点留意。

航空配套：中航机电002013 SZ、中航电子600372 SH、江航装备688586 SH、北摩高科002985 SZ

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被动元器件

昨日，也就是上一个交易日，下午军工板块出现了分时下杀，从缠论角度看，这里明显在构建一个5分钟级别的上涨中枢，而昨日下午尾盘的下杀应是军工板块介入的好机会，正好处在一个中枢完成类买点（类2买)的位置。

公司全产业链布局，军品接连中标将受型号驱动逐步上量，民品持续拓展新兴应用领域，看好军民业务齐头并进。开源证券指出，公司制冷型、非制冷型红外焦平面探测器已批量装备于国内多个军品型号中；独家先进的Ⅱ类超晶格长波探测器芯片已随某型号军品定型进度实现了批量交付，未来应用潜力大；新制冷探测器芯片已配合某型产品定型并实现了交付；新推出的气体探测芯片可满足战场化学毒气、石油炼化厂、炼油厂等气体泄漏检测需求。公司正继续储备在研项目，参与国内各军兵种竞标，寻求更大增量市场，也将积极推进出口工作。预期随着武器装备定型批产，将驱动公司军品业绩持续增长。

中国船舶

相关概念股：

2

8：中航西飞

事件:中国航空报报道:中航工业再生战略金属及合金工程投料试生产。2014年12月21日，中航上大金属再生科技有限公司承建的“中航工业再生战略金属及合金工程（一期）”项目通过投料试生产，成功冶炼浇铸25吨首批再生战略性稀贵金属钢锭。这标志着中航工业上大转型升级步入新阶段，我国战略性稀贵金属再生利用产业开始谱写新篇章。

中船防务(00317)：国海证券研报表示，船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。该行称，中船防务等公司作为中国造船业的佼佼者，有望充分享受本次周期上行带来的红利，建议重点关注。

关于国防军工板块的后市投资机会，刘有华认为，今天的上涨意义比较重大，使得短期内，底部已经很近了，后市大概率以磨底为主，经过大幅下跌之后，短期内风险已经不大，投资者可以逐渐精选个股为主。

（3)当前军工板块的估值已接近 2020 年最低点，高性价比更加凸显：

国盛军工团队发文称，从产业链了解情况来看，下游军工订单需求、军工产业链企业备产等都处于历史最旺盛阶段。

主要生产汽车和汽车发动机。公司现在主要致力于航空机载照明与控制系统产品的制造，主要产品包括航空照明系统、驾驶舱操控板组件及调光系统(CPA)、飞机集中告警系统、飞机近地告警系统、航空专用驱动和作动系统、电气控制装置系统系列、飞机吊装系统产品、光伏逆变器、电动代步车控制系统及其他民用照明系统。

军用芯片如紫光国微、振芯科技、睿创微纳、景嘉微等；被动元器件公司如鸿远电子、火炬电子、振华科技、宏达电子等；连接器如中航光电、航天电器等。这些股也是是最受机构投资者关注、公司透明度相对最好、盈利能力最强、成长性最高的板块，从军工相关的基金中可以发现这些股都是在10大重仓股名单中的。

点评:

本人在浏览相关新闻资讯时发现，发现两只比较特殊的军工股---新兴铸管（000778.sz）和际华集团（601718.sh），同时近期发现新兴际华集团成立公司的消息，与大家分享：

新兴际华集团有限公司，总部位于北京CBD财富金融中心，作为国务院国资委监管的中央企业，是集资产管理、资本运营和生产经营于一体的大型国有资本投资公司，正在加快建成冶金铸造、轻工服装、机械装备、医药、应急产业5大主业协同发展。新兴际华集团拥有三家上市公司：新兴铸管（000778.sz）、际华集团（601718.sh）、海南海药（000566.sz）。

主力资金、超级复盘

目前A股市场有60只军工概念股，但是只有22只个股具有真正能对业绩有所贡献的军工业务事实，它们才算真正的军工概念股。

近日，以科技、媒体和通信为代表的TMT概念与中字头概念表现活跃，截至今日午间收盘，6G概念、国资云、中字头、数据安全、数据确权等细分板块在两市各板块中涨幅居前。目前，数字中国建设迎顶层规划，数字经济各方向近期频繁轮动且带来上涨行情，加之中特估值体系逻辑持续活跃，部分叠加双重概念的板块与个股迎来修复与重估行情。

智通财经APP获悉，11月3日，受三季度报显示军工板块业绩稳定增长消息影响，A股国防军工概念股异动拉升，截至发稿，亚星锚链（601890.SH）、贵绳股份（600992.SH）涨停，永兴材料（002756.SZ）、鸿远电子（603267.SH）、邦彦技术（688132.SH）、新劲刚（300629.SZ）、纵横股份（688070.SH）、振芯科技（300101.SZ）、天奥电子（002935.SZ）等股拉升跟涨。

按板块划换分以归母净利润来看，2022 前三季度船舶、材料、地面兵装板块业绩同比增长显著，营业收入同比分别增长93.55%、26.37%、21.71%；航空装备、电子信息化板块业绩分别同比增长13.55%、13.02%，航天板块增长1.13%主要受到型号放量受疫情等因素影响，未来航天板块增速有望迎来反弹。前三季度整体来看，营收及净利润增速有所下滑，一方面，军工板块经过十四五以来的高速增长基数较高，增速下滑属于正常现象，另一方面，部分企业订单处于空窗期或下游处于新老型号的交替期，增速暂时有所下滑，未来随着新型号的跟进和订单的恢复，整体增速有有望回归较高水平。另一方面，2022 前三季度板块整体受到疫情影响较大，下游刚性需求逐步堆积，在疫情影响逐步消除后有望快速释放，产业链各层级龙头企业业绩增速将得到有力支撑，军工板块有望持续高景气。

与其它高景气度行业相比，大部分军工股的增长/估值性价比十分突出。从增长角度，短中期看，未来7年行业红利期是我国军产业格局高确定性的窗口期。

轴研科技表示，在我国航天领域，公司轴承应用较为普遍，天问一号中，若干部件使用了公司制造的轴承。

7：七一二

中兵光电

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