新三板打新规则(新三板打新条件)

2023-05-14 23:53分类：基本分析阅读：

新快报讯记者涂波报道新三板转板细则正式落地。6月3日晚间,证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》,明确精选层挂牌满一年可申请转科创板或创业板。根据相应规则,新三板打新采用全新的制度,没有市值要求,且尽量保证打新“申者有其股”。但值得注意的是,打新时需要全额缴付申购资金。

对于转板上市条件,《指导意见》规定,申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上。挂牌公司转板上市的,应当符合转入板块的上市条件。转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可以根据监管需要提出差异化要求。试点期间,符合条件的新三板挂牌公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。

　　②已开通新三板精选层交易权限;

19年全年共有43家新三板企业成功转板A股

有机构判断，对于公开发行的精选层企业，其成长性较好，有一定的投资价值。

精选层新股定价有打折

与此同时，战略投资者配售适合大资金长期投资者参与，持股后，股票持有期限应当不少于6个月。

某大型券商网金部门副总表示：“我们是明早9点就开始接受客户报单，到9点15分统一报给交易所。”

② 转板后市值/估值得到极大提升。截止2020年4月10日，这43家新三板企业在A股市场的平均市值为73.47亿元，为新三板摘牌时平均市值的3.84倍；平均市盈率为51.30，为新三板摘牌时平均市盈率的2.45倍。

③ 投资者收益颇丰。这43家新三板企业在A股上市后的最高股价相较于其IPO发行价格，平均溢价率达到280.19%，溢价率中位数为192.23%，即使是转板之后一直持有至20年4月10日，这43支的盈利概率高达95.35%，平均收益率高达142.44%，整整翻了一倍半！

新三板第一波申购新股来袭

③ 没有市值要求，采取现金打新。根据《公开发行规则》第三十条“投资者应当按照发行人和主承销商的要求在申购时全额缴付申购资金、缴付申购保证金或以其他方式参与申购”。也就是说，新三板精选层打新采取现金打新，只需申购时缴付申购资金即可参与，无需市值。

申购流程：T日申购冻结资金；

从新三板市场深化改革、新三板基金进场到精选层公开发行启动，受各项利好因素影响，新三板市场活跃度也大大改善，新三板市场重回过去的大涨行情，也成为市场的普遍期待。

打新不用配底仓

上述头部券商网金部门总监也向记者表达了类似的意思：“对于在9点到9点15分申购的投资者，我们应该会根据挂单时间来排序。”

举例来说，若发行人网上发行股份数量为1000万股，网上投资者有效申购总量为5000万股，则配售比例为20%。一名投资者申购了1200股，按比例应获配240股，则先配200股，剩余40股在第二轮配售中按照申购时间先后配售。

从短期投资来看，广证恒生新三板团队曾预计，预估精选层新股涨幅在40%-80%之间，网下获配率在0.47%-1.37%之间，年化打新收益在11%-22%之间；网上打新获配率或在0.11%-0.32%之间，网上打新年化收益率或在3.6%-8.4%之间。

新三板精选层申购价格为确定的发行价格，比如颖泰生物发行价为5.45元，艾融软件发行价为25.18元，相比发行前市价分别为8.05元、34.28元，分别有超过47%、36%的上升空间。