(本文由公众号越声情报(ystz927)整理，仅供参考，不构成具体投资建议。如需要操作，请注意仓位控制，风险自负。)

投资者在不少教科书或某些基金公司的报告会中，常常听到“自下而上”和“自上而下”的选股方法!但书中的介绍晦涩难懂，笔者借博文在此给投资者者一个说明，希望用笔者通俗易懂的语言使你彻底了解这个概念!

1：“自下而上”和“自上而下”是选择股票的一个方向性名词，表明了一个次序和侧重点，这是二者选股的一个基本区别。

2：“自下而上”的选股方法就是主要从具体的上市公司进行选择，只要发现好的公司，就立即买入，并且中长期持有，不理会市场短期的波动!它的优势在于毕竟我们买股票是买公司，不完全是买大势，这类选股方法在我国2001-2005年的熊市中由于选择出了像苏宁电器，贵州茅台之类的股票而辉煌之极!成为了众多公募，私募基金经理的选股方法!大家所熟悉和敬仰的巴菲特先生的选股方法就是“自下而上”的方式!坚持价值投资!几十年如一日!获得了不菲的回报!

自下而上的选股方法主要是需要分析上市公司的毛利率，净资产收益率，市盈率等等，同时要考察公司的业务模式和发展空间。

3：“自上而下”的选股方法就是主要从分析宏观经济着手，通过整体市场周期和行业的特征，来进行选择，这种选择不单单是简单的选择上市公司，更为重要的是选择进场的仓位比，如果认为宏观经济不好，即使好公司也不买，坚持轻仓策略，似乎更符合趋势投资者的操作思路!采取这类选股方法的基金经理在2008年完全跑赢大势，做出了正收益的业绩!

4：通过以上二种选股方法我们可以发现，二者是互为矛盾的，不存在你耍小聪明来个双剑合璧选股的可能!

这二种方法在实际运用中，笔者认为没有谁更优秀，关键是分析具体的环境，市场背景就像在我国绩优股滞涨，垃圾股横飞，废纸一张的权证还要在最后一天玩个末日轮，自下而上能否一时行的通!是个问题!你的客户要赎回，要更改交易密码，没有人会长时间和你享受投资的寂寞!面对现实，你只有无奈!也许彼此之间具体根据市场变化，二种方法交替使用更为有效和灵活!

自上而下选股

所谓自上而下的选股法，就是用板块指数去与大盘对比，首先选取比大盘强势的板块，最后选出比板块强势的个股，然后再大盘拉升时进场，因为个股强于大盘与板块，一旦大盘开始上涨，那么个股的上涨幅度必然是大于大盘，同时在大盘下降时，风险也小于大盘!

如图所示，上面是银行板块指数，下面是上证指数，分析的都是日图，通过盘面对比，我们明显的发现，在黄色方框区域，上证指数低点已经创出了新低，而银行指数低点却在抬高，在这个区域，银行指数明显要强于大盘，并且在圆圈区域，银行指数创出了新高，大盘却连前期高点都未触碰，到这里银行板块也更加强势一些，最后在上周4的下跌中，大盘又创出了新低，但是银行指数只是跌破了方框底部，却未创出新低，在周五的反弹中，大盘反弹的幅度是小于银行指数的。

从图形上的对比，我们明显感受到银行指数是强于大盘的，那么现在我们就要在指数里去挑选强于指数的个股。

上图为平安银行，下图为银行指数，通过对比，我们发现，再周四的大跌中，银行指数跌破了支撑，平安银行只是跌到了前期支撑，并且在前期的走势当中，平安银行都是强于银行指数的，因此在银行板块，我们可以选择平安银行。

现在我们确立了股票，随后就是进场操作的时机了，我们可以等待银行指数有效站上支撑之上时，我们可以分批进场平安银行。

自下而上选股

“自下而上”的选股优势也有三点：上手比较容易，几乎没有门槛，任何股民都可做到，只要选择一只个股即可;操作简单，根据个人喜好和价值点进行选股，没有固定的模式，甚至可直接对所有上市的个股进行逐一的翻看，找寻自己喜欢的个股;选股方式对其他因素的依赖度低，此类选股不需要太多考虑其他因素，一切都是从个股出发，忽略大盘，忽略板块，只抓个股。但劣势也非常明显：由于没有门槛，导致其稳定性差，缺乏可复制性，选股成功具有较高的偶然性和不确定性，即便是同一只个股，不同的环境，以及不同的概念要素都会有不同的走势，更何况其起点是不同的个股，往往给股民带来困惑。特别是其自下而上的选股过程中，股民只是从个股角度出发去挖掘概念，那么对整个市场大环境很容易忽视，这是非常大的风险，很容易因为市场趋势和环境的改变造成规避不及时而亏损，又有缺乏相关机制而深套。玉名认为其最大的一个劣势，就是股民选择个股后，不知道其究竟什么时候能够成为热点，是该买，还是该卖都无法判定，由于个股本身走势由具有随意性，往往一个突然的消息和传闻就影响到了走势，而股民本身对于相关消息得到又不够及时，所以这种方式也没有固定的套路可循，相关因素都并不是股民可把握的，所以提高起来难度很大，这是使用此类选股模式股民最大的困惑。

“自下而上”的选股更适用于以点存在的牛股，而对应的这样的选股模式更多地是用在熊市和调整市中，此时市场环境恶劣，所以常规的选股方式很难适应这样风险多变的环境，而需要挖掘极端的局部或者短线热点，那么就需要一些消息面利好支撑的题材股或者是游资狙击的概念股。玉名认为2013年创业板行情就是这样的典型，表面上看似乎是创业板整体的行情，但仔细研究可以发现，大量个股严重分化，3成左右的创业板个股甚至在创新低，年度是下跌的;4成左右个股是滞涨和小涨的;仅有传媒、互联网、软件板块中的题材股才出现了持续走强的格局，这些依靠的就是“自下而上”的选股模式，而这样的个股也是很难复制的个股模式，很多个股这波吃泡泡的概念炒作过后，未来很长一段时间将难有好的走势，类似于之前十几年前那波网络股的炒作。

我们已经具体介绍了自上而下和自下而上两种选股体系的理论对比，通过这样的对比我们又一次感觉到了两种选股方式的不同，自上而下更注重的市场环境，这样有利于挖掘牛股群，同时进行可复制性的赢利，但问题在于其需要一定的功课积累、而在把握大机会的同时，对于局部小的个股机会把握不够;玉名认为自下而上的方式，其更多地是以发现布局较为零散的机会为主，一旦碰到相关价值个股，即刻就可展开操作而不需要进行更多对环境等方面的思考，但劣势也很明显，那就是很多时候没有固定的选股步骤，有可遇不可求的尴尬，类似巴菲特当年碰到了华盛顿邮报，感觉这样好的公司股价如此之低当时就进行投资，持股39年，获利超过150倍，但随后几十年间再也没有找到过这样长期增值的股票。同样地类似苹果公司这样从默默无闻到实现全球最大市值公司，这是很多投资者向往的股票，但能够实现这样奇迹的个股，在美股百年历史中也是屈指可数的。

【若喜欢本文，可关注公众号越声情报(ystz927)，获取最新的股票情报和交易技巧!】

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声情报(ystz927)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

1.“双针探底”选牛股(例：驰宏锌锗(600497))

图中①处，主力借助利空进行跌停板打压，然后两个探针下影线洗盘，同时配合着成交量的放出，可谓强悍了!主力这么做有2个原因：一是清洗散户出局，二是 清洗别的中小机构出局。在股市，可谓大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米了。之后该股缓慢的再次爬出上升通道，这样的“双针探底”，强悍洗盘，正从另一个侧面暗示了该 股日后将大牛!该股从这个“双针探底”之后，最大涨幅达到430%!

图:“双针探底”选牛股

2.“炮坑洗盘”选牛股(例：桂柳工A、海南航空(600221))

这个类似战争时候打仗炮弹轰炸出来的“炮坑”，在股票技术上有特殊的实战含义：平台整理后拉升之前的洗盘!利用在这样的平台中轰炸出来的“炮坑”，我们可以寻找到想要的中线黑马牛股，同时结合个股的基本面情况去选股，有相当高的成功率!

图:“炮坑洗盘”选牛股之1

“炮坑洗盘”是拉升之前的洗盘，碰到它是很痛苦的一件事情!很多人很难忍受。如果我们忍受不了，第一次选择止损出局，是人之常情!但是，在其止跌之后， 再次突破的良机出现时，我们可以选择再度介入!对股票，我们不应该因为它第一次使我们止损亏钱就痛恨它!股票本身没有错，错的是我们难以控制自己人性!但 是，可以用纪律和技术来弥补人性的不足。

图:“炮坑洗盘”选牛股之2

3.“尖底洗盘”选牛股(例：东方宝龙)

“尖底洗盘”选中短线牛股!其实“尖底洗盘”也是拉升之前的洗盘，重点关注的是砸出尖底之后，构筑出了难得的连续小阳K线上爬走势，典型的洗盘之后修复K线形态，温和的放量，连续的小阳K线上涨，可以考虑介入!

图:“尖底洗盘”选牛股

4.“尖头画图”选牛股(例：王府井(600859))

图中①处，该股出现两次放量冲顶的技术特征，但奇怪的是，之后并没有出现疯狂破位下跌， 而是在一定价格位置横盘不动，再慢慢地修复K线形态!翻查该股流通股东资料，，原来这里的放量是工银瑞信基金介入所导致的。工银瑞信基金的介入，则在一定 程度上遭遇了其他老系派别的基金的阻击!在工银瑞信介入的其他个股当中，同样也遭遇了类似的阻击。不过，工银瑞信基金不愧是银行系的基金，后来这几只股， 都有不错的上乘表现!如王府井、东阿阿胶(000423)等。

图:“尖头画图”选牛股

5.“仙人指路”选牛股(例：一汽夏利(000927)、G明珠)

图中①处，长长的上影线突破前期高点，带有“试盘”的实战含义。出现这种“仙人指路”的试盘，后市必然会突破再创新高。其后的中阳K线吞并前面的小阴K线时，是一个介入的良机。

图:“仙人指路”选牛股之1

图中①处，一根长长的上影线突破前期所有高点，典型上攻前的试盘行为，后市等待回调介入!结合其基本面的情况，该股是一中线白马股，这样的“仙人指路”组合，将会带来不错的中线收益的。

图:“仙人指路”选牛股之2

6.“跳空缺口”选牛股(例：G中粮地)

图中①处，该股跳空缺口启动向上进攻，一举突破前期平台高点趋势压力。这个缺口，是启动行情的信号!趁次日回调时可以大胆介入，最好同时结合研究该股基本面，确定是否是中线牛股，如果是则更好。

图:“跳空缺口”选牛股

7.“均线多头排列”选牛股(例：G中黄金、G中材)

图中①处，“均线多头排列”选股，中大阳K线是加速的信号，可以在第一根中大阳K线后的第1、2天的调整K线之中介入!均线多头排列，代表的是强烈的多头力量进攻，这是我们做股票梦寐以求的最强攻击状态。

图:“均线多头排列”选牛股之1

图中①处，第一个涨停板，将该股带向了多头最强的攻击状态——均线多头排列，利用均线多头排列选股，可以让我们快速骑上短线飙升黑马股。目前很多软件都有这个选股功能，大家可以利用这个智能选股去挑选自己喜爱的个股。

如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声投顾（yslcw927），干货很多!

【免责声明】本选股，诊股以及择时均是个人基于策略程序化自行构建，结果仅供参考使用，概不构成投资建议，投资风险自行承担！

 

【选股标准】 1.当前热门概念题材且基本面良好，2.当前具备良好的择时条件，满足条件的股票列表如下：

1.片仔癀(600436)【融券做空】

2.启迪环境(000826)【融券做空】

3.正泰电器(601877)【融券做空】

4.智飞生物(300122)【融券做空】

5.三一重工(600031)【融券做空】

6.中国人寿(601628)【融券做空】

7.中信证券(600030)【融券做空】

 

当前诊股：【片仔癀(600436)】

1).满足【诊股买入】条件：【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值较高】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金呈净流出状态】,【向下跳空缺口】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【启迪环境(000826)】

1).满足【诊股买入】条件：【机构评级均为买入】

2).满足【诊股卖出】条件：【公司质地较差】,【高于行业均值水平】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金有明显流出迹象】,【向下跳空缺口】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【正泰电器(601877)】

1).满足【诊股买入】条件：【公司质地良好】,【低于行业均值水平】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：【当前估值历史高估值区间，相比同行其他公司估值较低】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金呈净流出状态】,【向下跳空缺口】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【智飞生物(300122)】

1).满足【诊股买入】条件：【公司质地优秀】,【低于行业均值水平】,【当前估值历史低估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：【基本面差，空头趋势，建议调仓换股】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【空头趋势】,【主力资金呈净流出状态】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【三一重工(600031)】

1).满足【诊股买入】条件：【低于行业均值水平】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值中等】,【机构评级以买入为主】

2).满足【诊股卖出】条件：【基本面差，短期需观望】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金有明显流出迹象】,【主力资金呈净流出状态】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【中国人寿(601628)】

1).满足【诊股买入】条件：【业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望】,【低于行业均值水平】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值较高】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金呈净流出状态】,【向下跳空缺口】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【中信证券(600030)】

1).满足【诊股买入】条件：【公司质地良好】,【低于行业均值水平】,【当前估值历史低估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】

2).满足【诊股卖出】条件：【基本面差，短期需观望】

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：暂无

2).满足【择时卖出】条件：【主力资金呈净流出状态】,【向下跳空缺口】

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前全部满足诊股和择时条件的股票列表:

片仔癀(600436)【融券做空】

启迪环境(000826)【融券做空】

正泰电器(601877)【融券做空】

智飞生物(300122)【融券做空】

三一重工(600031)【融券做空】

中国人寿(601628)【融券做空】

中信证券(600030)【融券做空】

 

【免责声明】本选股，诊股以及择时均是个人基于策略程序化自行构建，结果仅供参考使用，概不构成投资建议，投资风险自行承担！

 

【选股标准】 1.当前热门概念题材且基本面良好，2.当前具备良好的择时条件，满足条件的股票列表如下：

1.德赛西威(002920)【概念题材】

2.中科电气(300035)【概念题材】

3.兆易创新(603986)【概念题材】

4.伊利股份(600887)【机构重仓】

5.兆易创新(603986)【机构重仓】

6.福斯特(603806)【机构重仓】

7.德赛西威(002920)【机构重仓】

8.天孚通信(300394)【好股再选】

 

当前诊股：【德赛西威(002920)】

1).满足【诊股买入】条件：【看好长期前景，走势平稳，可继续持有】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值中等】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【个股主力连续增仓】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【不满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【中科电气(300035)】

1).满足【诊股买入】条件：【看好长期前景，走势平稳，可继续持有】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值中等】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【主力资金有大幅介入迹象】,【市场关注意愿增强】,【个股主力连续增仓】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【兆易创新(603986)】

1).满足【诊股买入】条件：【业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望】,【公司质地优秀】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史低估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【股性表现较为活跃】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】,【kdj金叉】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【伊利股份(600887)】

1).满足【诊股买入】条件：【业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】,【kdj金叉】,【向上突破60日均线】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【兆易创新(603986)】

1).满足【诊股买入】条件：【业绩平稳，走势较弱，短期需持币观望】,【公司质地优秀】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史低估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【股性表现较为活跃】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】,【kdj金叉】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【福斯特(603806)】

1).满足【诊股买入】条件：【具备中长期投资价值，且处于强势多头阶段，短线回档时可考虑低吸布局】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值中等】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【强势多头】,【主力资金有大幅介入迹象】,【个股主力连续增仓】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【德赛西威(002920)】

1).满足【诊股买入】条件：【看好长期前景，走势平稳，可继续持有】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史正常估值区间，相比同行其他公司估值中等】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【个股主力连续增仓】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【不满足】

-------------------------------

 

当前诊股：【天孚通信(300394)】

1).满足【诊股买入】条件：【业绩平稳，走势一般，建议考虑波段操作】,【公司质地良好】,【处于行业均值附近】,【当前估值历史低估值区间，相比同行其他公司估值较低】,【机构评级以买入为主】,【好公司】

2).满足【诊股卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

----------------------------

1).满足【择时买入】条件：【主力资金有大幅介入迹象】,【股性表现较为活跃】,【个股主力连续增仓】,【当前收盘价距近30天内最高收盘价回撤超百分之15】,【低开高走】,【回踩确认】

2).满足【择时卖出】条件：暂无

当前诊断最终结果：【满足】

-------------------------------

 

当前全部满足诊股和择时条件的股票列表:

中科电气(300035)【概念题材】

兆易创新(603986)【概念题材】

伊利股份(600887)【机构重仓】

兆易创新(603986)【机构重仓】

福斯特(603806)【机构重仓】

天孚通信(300394)【好股再选】

 

上一篇：猴痘概念股 中药(猴痘病毒)

下一篇：股票(股票301311)