(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

投资者要想通过短线获利，以下短线交易九大铁则，一定要熟知：

1、短线要领：快、准、狠。如果离开这三个字，你不适合做短线，或者说你永远也做不好短线。

2、短线操作的出手头点要求非常之精准，一旦错过理想开仓价位就必须放弃，保持宁可错过，也不做错的交易纪律。

3、交易规则：未进先思退，必须要知道，每一次的开单都携带风险，因此在开仓之前必须知道，万一自己错了在哪里止损。原则上止损的额度大于(8%)时就应该放弃(或者耐心等待)最佳点位再下手，在极端的行情中可以追单，但必须严格控制仓位。

4、仓位管理：每天可能有二到三次的短线开仓的好机会,为了保证开仓后不因资金占用过多，错过更好盈利的品种.每次开仓的资金控制在可用资金的三到四成即可。

5、止损：尽可能使用条件单开仓或挂单成交，一旦成交便立即设好止损。不要过分相信自己的执行力，切记：止盈可以犹豫，止损必须坚决。

6、止盈：如果有盈利的话，在重要的支撑位或者压力位平掉部分仓位(保本经营)。确保此次交易成功。

7、持仓：随着盈利比例的扩大，阶梯式平仓使手中的持仓比例越来越小，收盘前所余下仓位的利润没有达到15%以上(或未脱离成本)，原则上不留仓过夜。如果超过15%而且趋势完好时，可以留开单仓位的(30%)。尽情享受趋势魅力，力争利润最大化。

8、控制交易频率：如果当天短线操作连续止损2次，原则上应该停止短线交易。除非出现非常稳妥(满足四大条件)的品种和点位时，方可考虑第3次的操作。

9、投资的方法很多，交易规则各不相同，别人的方法未必适合你自己，因为每个人的性格所导致的投资习惯不同，结果也不一样，有人喜欢短线，有人喜欢波段，所以说，适合自己才是最好的。

一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时,往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息,而忽略了最常见、最实用、亦最具参考意义的一个数据———换手率。接下来笔者就给大家讲解换手率的运用技巧。

换手率：是指在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。这是表明股票流通性的标志。

换手率规律及操作策略：

换手率对应成交量状态：

绝对地量：小于1%;

成交低靡：1%——2%

成交温和：2%——3%

成交活跃：3%——5%

带量：5%——8%

放量：8%——15%

巨量：15%——25%

成交怪异：大于25%

换手率选股六步曲

第一步：每日收盘后对换手率进行排行，观察换手率在6%以上的个股。

第二步：选择流通股本数量较小的，最好在3亿以下，中小板尤佳。

第三步：选择换手率突然放大3倍以上进入此区域或连续多日平均换手率维持在此区域的个股。

第四步：查看个股的历史走势中连续上涨行情发生概率较大而“一夜情”行情发生概率较小的个股。

第五步：第二日开盘阶段量比较大排在量比排行榜前列的个股。

第六步：最好选择个人曾经操作过的、相对比较熟悉的个股进行介入操作。

如何利用换手率简单分辨出货和洗盘

出货和洗盘最本质的区别是，前者庄家是真的想离场，而后者是庄家真的想让你离场。在不考虑“对倒”陷阱的前提下，出货无疑会导致换手率的逐渐放大，而洗盘则正好相反。

对于庄家控盘的个股来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在出货。既然庄家不大规模的参与出货,那么换手率不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。

案列：卧龙电气

案列：皖通高速

值得注意的是，在利用换手率进行判断的时候，往往需要先对股价所处的位置以及股价的支撑和压力来对股价后市上涨难度以及空间做出合理的判断，进而结合换手率来进行庄家意图的判断。实际操作中，庄家善于利用“对倒”和边拉边洗来迷惑散户，这个时候换手率在股价中位的时候往往用处并不大，如果此时利用换手率来判断庄家意图的话，很可能会被洗出去。

通过换手率把握买卖点

1、通过换手率确定股票买点

长期低换手的底部股票，突然某日高换手放量上涨，则表示该股新资金进入的可能性较大，此时可在放量后缩量回调的阴线时逢低买入。

2、通过换手率把握股票卖点

相对高位股票突然出现单日尤其是数日连续高换手，则表示主力派发的意愿明显，此时不管该股是上涨、横盘还是下跌，在充分考虑风险的前提下，都应该先卖出静观其变。

换手率猎庄的技巧

一般而言,盘中庄家资金的参与会在换手率这个指标上反映出来。反过来也可以这样说,换手率的突然变化也往往意味着庄家在其中进行运作。事实上,庄家的参与会导致换手率的大幅度提升,但不能说换手率低就一定没有庄家在运作,有时候很小的换手率也是庄家运作的结果。

换手率8大技巧

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

2、高换手率表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走的势。

3、过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域，此后，很容易出现上涨行情。

4、投资者首先要区分高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

5、在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

6、长时间高换手率的股票，多数情况下部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。

7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而要等待其放量拉长阳，趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。

8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，投资者则更要小心谨慎。

换手率选股公式

1.昨日换手率大于近3日平均值的公式：

REF(vol/capital*100,1)>MA(vol/capital*100,3);

2.流通盘小于1亿，换手率大于9%; 流通盘介于1亿到3亿，换手率大于7%; 流通盘介于3到7亿，换手率大于5%; 流通盘介于7到10亿，换手率大于3%：

换手率：=vol/capital*100;

流通盘：=CAPITAL/1000000;{亿股};

XG:(流通盘<1 AND 换手率>9) OR (流通盘>1 AND 流通盘<3 AND 换手率>7) OR (流通盘>3 AND 流通盘<7 AND 换手率>5) OR (流通盘>7 AND 流通盘<10 AND 换手率>3);

3.涨幅大于1.34%换手率7%量比大于5倍的预警指标：

C/REF(C,1)>1.0134 AND HSL>7 AND V/REF(MA(V,5),1)>5;

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从简单到复杂，再从复杂到简单

股票的学习历程是从简单到复杂，再从复杂到简单，大多数人只是做到了技术上的简单。

技术上如何简单？找到一套自己的做单依据，能够稳定盈利的做单依据，经受过测试和实战检验，有人称之为系统有人叫规则，总之就是自己的做单依据。然后是说服自己相信他，依赖他。

不要相信那些神秘战法和秘密指标的人，不过是做单的依据而已，你可以给自己的系统和指标命名“神一样的指标或上帝的手”。但是心态是复杂的，大多数人亏钱都是因为心态太复杂。

大家都有这样的体会，刚开始炒股的时候，搞不好还能赚钱，稀里糊涂的赚钱了,甚至赚到大钱。过一段时间，被市场教训几次后，才发现自己的无知，于是，自己找书，到论坛上学习。结果是越学越亏，怎么做都是亏，亏损成了一种常态，直到把自己的资金亏完为止。

稳定亏损是一种习惯，越做越亏，市场和自己做对一样，好像庄家看着自己单子一样，专门杀自己单子。

什么造成了稳定亏损？人性，人之本性，人的本能反应。一个正常的东西在投机上就成了你的投机弱点，以及你的惯性思维和行为，一连串的因素，造成你稳定的亏损，怎么做怎么亏。

人性就像地球的引力一样，捉住你，不让你的投机的梦想起飞，好像这一段时间是股市的黑暗期，一个看不到希望的，看不到光明的时间段，大多数人在这阶段被消灭了。

人性的问题靠什么去解决？靠系统和规则，等你有了系统，还会发现心态的问题。心态的问题怎么解决和自我调节？等一连串的问题，需要你不断的解决。对快乐交易、轻松交易、自信的交易的向往，是一个人成熟稳定盈利的表现。

面对亏损和止损，谁的内心都有波动，都有情绪。你要学会调节自己的心态，让亏钱变成一件快乐的事，快乐的亏钱，自信的下单。

一个成熟稳定盈利的人，心胸豁达，心态平淡，对人对物都谦和。有人说炒股的人，要比大多数人多走了几个轮回，因为他走过了自己该走的路，经历死而后生的考验。所以，他心态变好和心胸变大了。

炒股盈利的秘密就在那些废话当中，那些正确的废话当中，因为你未有剑法，告诉你剑诀你也耍不出剑来，等你稳定盈利了，会发现，很多人盈利的理念是相通的甚至是一样的，不过是说法不同。

知行合一。五百年前王阳明老先生提的心学理论还是比较实用的，因为现实很多人，确实是不能做到这一点，所谓的知行合一，不仅是处事态度，也是投资智慧。所谓，只有实践，才是检验真理的唯一标准。

在股市中无论你是新手还是老手，你是屡战屡败还是常胜将军，在股市中的思维不外乎这几点，不管在股市中的经验或者是理论知识有多么丰富，都逃不开这几个重要的思维方式，其实不只是股市，在人生的其它方面，一个人也需要掌握这些思维，对于自己的行事与生活来讲，都是有很大帮助的。

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在近段时间A股市场出现较快调整的阶段，各类市场分析文章中常会提到当前市场主要指数的市盈率普遍向下，创业板指数及中小板指数的市盈率更是下跌明显。也有不少文章通过将现在的市场市盈率情况与历史上一些市场低位的市盈率数据来做比对，以此来印证对于当前市场运行阶段的判断。那么，如何用好市盈率指标?

市盈率(简称P/E) 这一概念最早由价值投资的开山鼻祖美国的本杰明·格雷厄姆在1934提出的，是指股票市场价格与每股收益的比率。

对于市盈率的涵义可以从两个角度来理解：

一方面，市盈率是单位收益的股票价格，代表投资者愿意为每股1元的收益支付多少元的价格，代表投资者买卖股票价格的高低;

另一方面，股票的价格代表投资额，每股收益是属于股东的收益，投资股票的回收期是后续每股收益累加直到等于股票买入价所需要的时间。当每股收益为1元，而且在未来保持不变时，股票价格为多少元，投资股票的回收期就为多少年，股票的市盈率就为多少倍。

比如说一只股票的市盈率是50倍，也就意味着按照用于计算市盈率的每股收益情况，我现在买入这只股票的价格所花费的成本需要50年才能收回来。当然，这样的简单计算是以这个公司每股收益不变的假设为前提。

根据市盈率的指标含义，当每股价格上升时，市盈率就会相应提高;而当每股盈利上升时，市盈率就会下降。

下面我们就来具体说下，希望大家能够掌握

1.市盈率

市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，反映普通股股东为获取1元净利润所愿意支付的股票价格。上市公司的市盈率是广大股票投资者进行中长期投资的重要决策指标。

其计算公式如下：市盈率=每股市价÷每股收益

假设盛腾公司为一家上市公司，其2017年年末每股市价为30元，同时其每股收益为1.5元/股，则盛腾公司2017年年末市盈率为多少?

2017年年末市盈率=30元÷1.5元/股=20(倍)

这说明股东为获取盛腾公司1元净利润所愿意支付的股票价格为20元。

以浦发银行来说吧。

其一，今年浦发银行的最高价为11.72元，这个价格按2012年每股收益计，市盈率为6.4倍，按今年一季度每股收益乘4计算，为6.17倍。这个市盈率具有绝对投资价值，这是毫无疑问的。

其二，再看横向比较：目前沪深A股的平均市盈率略高于14倍，在浦发银行见11.72元时超过16倍。6.4÷16=0.4，浦发银行市盈率比市场平均低60%，也完全符合约翰。聂夫的选股标准。

其三，浦发银行的基本增长率超过7%，这也没问题。

其四，浦发银行不属周期性行业，恐怕也没人会有疑问，所以其行业也符合约翰。聂夫的选股标准。

其五，浦发银行的经营和盈利一直非常稳定，因此它属于成长行业中的稳健公司，这也是没有疑问的。

其六，浦发银行每年的红利大约在其每股收益的20%到30%之间，按2012年每股0.55元红利计算，其股利率为4.69%(0.55÷11.72×100)，收益相对有保障。

其七，虽然浦发银行的实际增长率高于7%.但即便按7%的增长率计算，加上其4.69%的股利率，总回报率也要达到11.69%，除6.4倍的市盈率，等于1.83倍，即(7 4.69)÷6.4=1.83，也符合约翰。聂夫的选股标准。

其八，基本面虽说有些疑问，但在5月之前，还只存在于部分投资人的“杞人忧天”之中，会不会真的发生，还是个未知数包括在下，也怀疑我们对银行股的预判是否过于悲观了一点。

市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，亦是股票市场上反映股票投资价值的重要指标，该比率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。一方面，市盈率越高，说明获得一定的预期利润投资者需要支付更高的价格，投资于该股票的风险就越大;市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。另一方面，市盈率越高，意味着投资者对股票的收益预期越看好，投资价值越大;反之，投资者对该股票评价越低。

2.市净率

市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。

市净率的计算公式为：市净率=每股市价÷每股净资产

盛腾公司为一家上市公司，假设其2017年年末每股市价仍然为30元，同时其每股净资产为10元，则该公司2017年市净率为多少?

盛腾公司2017年市净率=30÷10=3(倍)

市净率计算公式中的每股净资产仅仅是企业静态的资产概念，存在着一定的变数。去年盈利会增加每股净资产，但如果今年亏损就会减少每股净资产。同时，每股净资产的构成基数不同往往也会造成不同结果。比如净资产构成中若拥有较大比例的应收帐款，一旦计提坏帐准备，其每股净资产就会大幅下降。再比如说每股净资产中包含有较大的已准备向老股东分配的未分配利润，对于新股东而言，享受到的每股净资产也会较大幅度下降，因此我们要较为细致全面的看待每股净资产和市净率。

相对估值常用指标比较

前面牛官说过所有的估值指标都有其适用和不适用的范围，我们应该牢记后在不同的情况下灵活运用相应的指标来进行价值分析。

净资产代表的是全体股东共同享有的权益，是股东拥有公司财产和公司投资价值最基本的体现。一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。但有时较低的市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期，而较高市净率则相反。因此，在判断某只股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况、资产质量和盈利能力等因素。

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