受镍产业波动影响，不锈钢随镍大幅上涨，日间盘面一度站上15800，创下四个半月新高，不锈钢要开启涨价行情了吗？

一、印尼镍矿供应紧张，抬升镍铁生产成本

镍铁方面，近期印尼受天气及镍矿配额受限影响，供应趋紧下镍矿价格上调，抬升镍铁生产成本，镍铁市场看涨情绪趋浓，目前国内到厂价在1115-1130元/镍。不过在成本支撑下供方挺价意愿不减，不少镍铁厂报在1150元/镍（出厂含税）及以上，据Mysteel调研了解，最新镍铁成交价1150元/镍（舱底含税）。

铬铁方面，铬矿供应延续偏紧态势，港口库存可交易数量有限，供方挺价意愿不减，成本支撑下铬铁价格走强，加之前期四川铬铁主产区因大运会停工，铬铁供应亦出现紧缺，目前内蒙古高碳铬铁出厂报价8900-9100元/50基吨。

现阶段钢厂处于原料集中采购期，预计镍铁、铬铁价格仍将维持稳中偏强态势运行。

二、钢厂排产高企，社会库存无明显垒积

随着原料价格上涨，钢厂生产利润持续改善，8月15日，304冷轧高镍铁工艺冶炼成本14958元/吨，成品304（2.0冷轧）价格15550元/吨，高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率4.0%。

生产利润可观，接单情况好转给予了钢厂增产的动力，据Mysteel统计，2023年7月国内41家不锈钢厂粗钢产量318.34万吨，月环比增加4.9%，同比增加26.6%。

整体来看，今年粗钢产量整体维持增产态势，社会库存则一直处于消化阶段，在最新一期（8月10日）的库存统计数据里，全国主流市场不锈钢社会总库存周环比下降1.71%至98.78万吨。（注：2023年8月为排产数据，具体产量按后续实际产量调研发布为准）

三、钢厂盘价坚挺，现货价格易涨难跌

在近期的行情里，钢厂及代理释放的信号也很明显，能涨价绝不平盘，能稳价绝不调低盘价。在经历昨日的开盘大涨250元/吨后，今日德龙亦维持平盘报出。

因此，在成本支撑及钢厂挺价的局面下，加之盘面支撑，现货市场具备看涨的信心，以佛山304德龙为例，8月15日304冷轧四尺毛基价15250元/吨，304热轧五尺毛边价格14950元/吨。

四、总结

目前原料价格偏强，钢厂产量居高但社会库存水平仍处中低位置，叠加钢厂盘价坚挺，现货价格可下跌空间或有限，虽然价格快速拉涨后市场成交不畅，但随着金九银十即将到来，加上利好政策的逐步落地，需求的改善会让拉涨氛围再度形成，后续重点关注Mysteel社会库存变动情况，预计短期价格震荡偏强为主。

本文写于23-02-26

最近，随着注册制的来临以及10厘米数板战法的内卷，很多人开始想着趋势龙头的好了。

仿佛刚刚发现一片新的“圣地”。

其实，白马趋势龙头并不是新生事物，它早就存在于A股，它比当下这些数板派眼里的数板龙头更为古典和悠久。

当年赵老哥一战封神的中国南车，就是白马价值龙头。

熟悉我的朋友都知道，我也在很多年之前就开始呼吁大家重视白马价值龙头，而且多次写文章为白马龙头正名，甚至说到：白马价值龙头才是龙头的正宗。

我在《龙头信仰》里，第一次系统的提出这种思想，当时我用的是“一花三叶、一龙三脉”来表述。而白马龙头就是其中的重要一脉。

见下图：

我当时举的例子是京东方、深天马、张江高科、攀钢钒钛、罗牛山、盐湖股份、方大炭素、中国中车、寒锐钴业。

为了直观的认识，我们把它们其中的几个截图给大家看看：

看着这些图，大家是不是觉得很眼熟，它们虽然来自好多年前，但是不是和这段时间的海天瑞声、浪潮信息，以及之前的以岭药业、众生药业很像？

这类的股叫什么？

有人叫它们趋势，有人叫白马，也有人叫中军。在我们的体系里，它就是龙头！

我把它们纳入龙头家族的族谱，给予龙头的地位和身份认证。

记住，并不是因为这种股火了，因为注册制要来了，我才这样说，而是我在很多年前就一直这样说。我一直认为，这种龙头的存在形式比目前一些数板派眼里的数板龙头，更为正宗，也更早出现。

甚至，我认为它才是龙头战法的正朔。

若干年前，美国有个大作手做的伯利恒钢铁，不就是这个类型的龙头股吗？而他，不就是被公认的龙头战法的大作手吗？

这就是当时的伯利恒钢铁的K线走势图

所以，论正宗，价值趋势型龙头应该是龙头战法最正宗的。正是因为如此，本文把价值型龙头称之为：龙头的正朔。

龙头一词刚进入股市，最初是从精神实质上去定义的。今天，我们也不知道谁是第一个把龙头一词用在股市上的人，但，大家都公认的把美国的利佛摩尔当成早期使用这种方法的人，因为他是有文字记载比较早在股市和期货领域发现龙头现象并利用这种现象的人。

虽然这个人至今争议不断，但他曾经用龙头规律做的伯利恒钢铁这个股，确确实实是一个非常经典的龙头案例。这一点，没有任何争议。

随着龙头战法不远万里来到A股，我们也接纳了龙头。但，龙头不应该忘记它最经典的存在形式：白马价值龙头。

在整理龙头股的学术思想和流派的时候，我特别的把白马价值龙头放在关键的位置，赋予一花三叶、一龙三脉单独一脉的地位。并在不同的地方分享我对白马价值龙头的认知。

比如，《香象渡河》里 ，我把浙江龙盛这种龙头隆重推出来，见下图：

是的，势大力沉、重剑无锋，白马龙头就是这种范，浩浩荡荡，行云流水，不疾不徐，缓缓而来。

当然，我也并非否定连板情绪龙头，我是把它们都纳入龙头的家族进行研究。为此，我曾经写过一篇此类的文章，全文如下：

龙头原教旨的意思是第一性，就是指

领袖、头部、塔尖和王中之王。

被冠以龙头名号的投资思想，本来应该符合龙头的原教旨意义，但后来却成了另外一种画风-----被绑架在

涨停板、卡位、情绪和数板的世界里。

以至于有人说：不打板是龙头战法吗？

其实，全面的龙头思想应该两种：价值型和情绪型。

价值型就是博弈价值导向的龙头，比如九安医疗、沪硅产业、北方稀土。这类龙头思想的根基在于

1、某段时间最好的、最具革命性、最有商业魅力的赛道

2、最受益的公司

也就是说，赛道的龙头性，标的的龙头性。

而情绪型的龙头思想是博弈市场情绪和投机气氛，常用的思维是身位、卡位、情绪、涨停板以及形态筹码。这类龙头思想的根基在于

1、身位

2、地位

3、情绪和时间的节点

这两类龙头思想谁对谁错？

应该说，文无第一，武无第二。两种龙头思想做到极致都不容易，我见过情绪型龙头用到极致的人，收益率惊人，积累了巨额财富。也见过价值型龙头做到极致的人，收益率同样惊人，富不可言。

目前来看，海外的龙头思想应用者，偏于价值型龙头；国内龙头思想应用者，情绪型偏多。

我在这里把龙头思想一分为二，并非制造它们的对立，而是说龙头有两面：价值一面和情绪的另一面。比如，炒作浪潮信息、以岭药业、九安医疗、中金公司、九号公司，是偏于价值一面的龙头思想，炒作中通客车、浙江建投、竞业达是偏于情绪的一面。

但，有些媒体和话语体系里，只知道龙头有情绪的一面，只知道涨停、情绪、卡位、晋级、数板，而不知道做浪潮信息、以岭药业这类人也是龙头思想的信奉者，甚至是更原教旨的龙头思想。

企业是龙头企业

赛道是黄金赛道

这不是龙头思想是什么？

有人说，你所说的价值型龙头不就是价值投资吗？

非也！

其一、价值投资投资标的可以是头部企业，也可以是非头部企业，只要基于企业内在价值，给予安全边际的投资，都算价值投资。但价值型龙头绝大多数是最受益的头部企业，且是黄金赛道。

其二，价值投资持股时间比较长，分享的是企业成长的钱和分红。价值型龙头可以持股长，也可以持股一个波段，甚至持股很短，三五天，十来天。它在乎的是赛道张力阶段和基本面巨变阶段。过了这个极端，也许它还符合价值投资，但价值型龙头就选择不理它了。

其三，价值投资是纯投资力量，价值龙头则接纳投机的力量，也就是说，价值型龙头可以用短平快的方法来做价值股。价值型龙头并不是一直拿着股票不放，而是进一片森林，把几个最大的猎物打光就走。

价值型龙头同时还引进一些筹码和技术的思想，比如形态结构，趋势，主力控盘。

最典型的价值型龙头的案例就是沪硅产业、江特电机、北方稀土以及浙江龙盛。

价值龙头与情绪龙头最大的区别是根基，前者的根基是价值性，就是这个价值能不能炒作，其炒作的噱头是该公司有没有货。后者的根基是情绪。

当然二者也有共性的地方，那就是都在乎市场地位，以及是不是核心股。

至于赚钱的快慢，有人说情绪型龙头赚得更快，价值型慢。其实未必，用好了都快。更关键的是，价值型龙头可以重仓出击，甚至全仓。而且，一旦你错了，价值型龙头回撤的幅度没有那么大，试错成本低。

能够冠以龙头的，都不会慢，也都不会差。关键是理解深刻，透彻。

其实，写这篇文章的时候，我是有私心的。因为当今，几乎人人都知道数板战法和连板类型的龙头，似乎忘记了价值型龙头。所以，我重点写了价值型龙头。

事实上，我内心的价值股也更倾向于价值。因为价值会越来越重要，且价值类龙头不会一字板，可操作性强。我曾经在《龙头信仰》和《龙头价值与赛道》里，都写过一段话，这段话如下：

很多日夜，我都会静下来品味龙头一词，这是一个多么高贵的词汇，她天生就应该被敬仰。

提起龙头，在哪个领域不是香饽饽的？不是天生万众期待？

在股票市场上，配以龙头二字的龙头战法，同样应该具有王者风范，其路径应该越来越宽，其价值观应该越来越被别人认可。

我本人是宣传龙头战法的，我非常担心把龙头战法宣传到沟里去了，更从骨子里反对把“仙股”和“垃圾股”的炒作当成龙头正道。

在这里重新定义龙头，我把价值性放在第一位，就是强调龙头的最朴素、最本质的底色是价值驱动、价值导向，大事件和大级别才配得上龙头的“光明顶”之战，而不是偷鸡摸狗，更不是蜗牛角上争长短。

龙头战法，应该给人以势大力沉、大道当然的气象，而不是一提起龙头战法，就被人误解为：那是一群亡命之徒。

没有价值加持，疯狂至死的做法，只会糟蹋龙头一词，侮辱龙头战法。在这里，价值加持就像定海神针一样重要。没有价值加持的炒作，叫妖股，有价值加持，才是龙头。

有价值加持，龙头才有“皇气”和贵气。

这些思想和观点， 我希望能在数板战法占据自媒体主要声音的今天，被不同的人看到。也让外界知道，龙头战法并非简单地 情绪与连板，龙头战法也有价值股这个类型。

龙头本身是一个高贵的词汇，它在其他人和领域，都是一种神圣的存在。龙头思想和规律，在动物世界都是有效的，不可能在股市失效。

如果失效了，那一定是我们把龙头的标签贴错了，把某种战术或者某种新的技法、玩法当成龙头了，而没有把真正的龙头品种、龙头标的当成龙头。

我们不否认情绪领域存在龙头，我们也认可连板状态下有龙头，但，我们也要知道：

趋势类的价值股，更存在龙头。而且，这种龙头更为正宗，更接近龙头原教旨的含义！也越来越被机构、游资和大众所接纳与认可。

因为它更具有可交易性，它不会动辄一字板、不会动辄核按钮，

更关键的是因为它建立在绝对大多数都认可的“师出有名”的股票身上！

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