中证网讯（王珞）苏文电能（300982）近日接受多家机构调研，就公司业务发展、电力市场化交易影响及募投项目方向布局等问题进行交流。公司在交流中指出，苏文电能在坚定看好电力用户侧市场的基础上，不断增强自身的盈利能力并扩充业务范围，公司营业收入和利润都保持较好的增速，新兴业务的收入占比也在不断提升。

苏文电能介绍，公司的业务模式始终围绕用户侧围墙内用电开展，在发展过程中不断加强业务横向、纵向的综合能力。苏文电能以设计业务为先导，到智能电力设备、EPC电力安装服务，以及基于用户侧对于用电安全、精细化的需求，开展微电网运维服务，再到分布式光伏、储能、充电桩等项目，为客户提供一站式全供应链优质化的电能服务。

一站式电能服务优势凸显 用户侧需求管理提升

国家能源局日前发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》（以下简称《规则》），公开征求意见。《规则》明确提出电力现货市场近期建设的主要任务，其中提到稳妥有序推动新能源参与电力市场，并与现有新能源保障性政策做好衔接；推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与电力现货交易；探索建立市场化容量补偿机制等。

谈及《规则》对苏文电能的业务发展影响，公司称，公司的“电能侠”运维平台就是通过削峰填谷和需求侧管理，可持续为企业节省电费，助力企业绿色低碳转型。其次，电力现货市场为了调节电力市场供需，驱动峰谷电价继续拉大、电价中枢上行，电价作为一个交易产品，未来产品的交易复杂程度不弱于金融产品。

此外，用户侧电价上涨压力进一步加大，工商业节能降耗、能效精细化管理需求有望继续放量，继续提高公司EPC+O的转换率，公司的能效综合管理系统能显著实现企业降低电耗、节省成本。

同时，苏文电能介绍，《规则》明确提出省间交易，推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与电力现货交易。公司作为一站式电能运营服务商，具备大量工商企业客户资源及用电数据资源和相关的光伏、储能电站的设计、建设、运维经验，后期这些都是电力市场化交易的参与主体，公司也可以通过多种方式探索盈利新模式。公司指出，电力现货市场交易将推动微电网参与电力现货市场，激发微电网成长活力。

自主创新核心品牌“电能侠” 实现全生命周期用电管理

公开资料显示，苏文电能曾获得工信部2019年、2020年工业互联网创新发展工程项目，工信部2020年工业互联网试点示范项目，并建有江苏省企业技术中心及江苏省工程技术研究中心。苏文电能拥有自己的操控中心、设备中心和智能化运维数据中心，公司的智能化变电站监管数据中心系统名列国家工信部电力需求侧产品名录。

随着“互联网+”和物联网的迅速发展，公司自主创新并积极探索新技术、新产业、新业态和新模式的发展，打造核心品牌“电能侠”。公司介绍，在传统用电设计安装的基础上，改变用户端变电所人工管理的传统方式，通过公司生产的高低压开关柜和智能仪表等终端设备对用户变电所进行改装，并将终端设备的电能数据上传至公司的富兰克林电力云平台。通过富兰克林云“线上+线下”联动，运维云、能耗云、售电云、光储云、碳交易云和设备供应云“六朵”实时闭环，实现用电设备全生命周期管理。

目前，苏文电能的富兰克林云平台已接入工业企业等各类用户4300家、80029台设备。公司依据大数据深入工业用户的作业场景，了解用户的战略动机，设计高度针对性、定制化的解决方案，并辅助用户进行流程再造与组织变革，有效提升客户能源管理的质量和效率及信息化和自动化水平。

不少投资者不知道现货白银是什么，其实现货白银又名现货白银，是目前市场上比较流行的白银投资方式之一，深受广大投资者欢迎的原因在于可以使用杠杆，看似降低成本的同时带来了更多交易机会，那么，交易伦敦应要掌握哪些技巧呢？下面皇御贵金属带大家一起了解一下。

首先，新手开始现货白银交易之前，要考虑的不是哪个时间段能够带来更高的收益，而是应该先从风险较低的时段做起，虽然频繁波动的行情能够给他们带来更多机会，但是没有把握的情况下对投资者来说存在较大的风险，因此一开始先不要选择价格剧烈波动的时段去交易，也是出于投资者的安全考虑。

其次，投资者在白银市场上会面对各种各样的情形，甚至一些情况会超出他们的预先设想，这种情况下一定要想方设法先稳住自己，不要去想损失会给自己造成多么严重的后果，已经亏损的情况下要尽快终止交易，也不要抱着翻身的心态继续去交易，此时开仓只会给他们进一步带来伤害，最终造成难以挽回的结果。

最后，投资者开始现货白银交易之后，仍然要想方设法去提高自己，对现货白银市场缺乏全面了解的情况下，他们的一些做法可能不够谨慎，甚至为了获得高额利润会冒险去操作，循序渐进的学习对他们是很有帮助的，不仅仅能够提高他们的操作能力，还能更好的调节交易心态，平和的心态对获得盈利是有帮助的，会让一些处于劣势的投资者找到机会，不会在错误的道路上越走越远，这样只能让自己的境况越来越糟。

交易现货白银要掌握哪些技巧呢？新手一定要养成边交易边记录的习惯，每次交易之后要及时总结经验和教训，这样下一次交易时才能做到更好的提高自己，否则他们永远找不到适合自己的交易方法，无论交易了多少次，他们的水平始终没有随着交易次数的增加而得到提高。

前段时间我写过一篇文章，叫做《》，大家对这篇文章的关注度很高。

有一些朋友不仅跟我讨论了进场形态的使用技巧，还问我能不能再讲一下出场。

今天就给大家安排上，写8种日内交易的出场方法，这篇文章也是9种进场形态的姊妹篇，我建议大家把这两篇文章一起结合着看，效果更好。

文章比较长，建议收藏阅读，觉得有收获可以在文章底下点个赞，感谢。

1、日内出场的特点

日内交易，持仓要在日内平仓，持仓的时间短，而且行情变化快，出场的方式要标准明确，最好能达到机械执行，不需要每次执行的时候再思考分析。

日内交易可能会同时操作几个品种，交易频率比较高，出场的方式尽量简洁，执行的难度小，这样同时操作多品种的时候，更有条理，降低忙中出错的可能性。

2、8种日内出场的方法

方法1：固定盈亏比

订单进场之后，根据止损的空间，设置止损空间两倍（2:1）或三倍（3:1）的空间，作为出场的目标位。

举个例子，假设止损的空间是10个点，就在盈利达到20点，或者30点的位置，止盈订单。

大家看示意图：

图中左侧是2:1盈亏比的示意图。原油在5分钟级别日内形成向下破位的结构，进场之后，止损设置在前方的高点，止损空间90个点，盈利目标位设置180点。

图中右侧是3:1盈亏比的示意图。黄金在日内5分钟站上30均线进场，止损设置在前方的低点，止损空间56点，盈利的目标位设置168点。

注意点：

A：这是最节省精力的日内出场方式，开仓好挂好止损止盈，让行情自己去奔跑就行。

B：如果当天行情比较小，在日内没走到盈利的目标位置，可以设置好止损跟止盈，让订单隔夜。

C：日内波动的空间有限，不要设置太高的盈亏比，否则很难止盈。

D：这种方式要使用每次固定止损金额的资金管理规则，例如每次止损1000元，止盈是2000元。

目前我自己在使用的交易系统，用的就是固定盈亏比的出场方法，使用的效果还是不错的，我在公众号（八位数花园）也分享过，可以结合着一起看。

方法2：在1小时或者4小时级别的重要支撑和压力出场

日内交易订单进场之后，选择开仓价上方或下方1小时级别，或者4小时级别的重要支撑压力位置出场。

大家看示意图

图中是现货黄金的k线图。右侧在5分钟级别，价格站上30均线进场做多，此时在右侧1小时级别，上方最明显的压力位置是1891，将止损设置在1891，止损空间56点，止盈空间140点，盈亏比合理。

注意点：

A：不要选择太大级别的支撑和压力位置，或者超出日内波幅空间太大的支撑和压力位置，日内很难走到。

B：最好在订单进场之前就找到位置，订单进场挂好止损和止盈，不要临时调整。

C：盈亏比至少达到1:1以上才交易。

方法3：使用拐点出场

日内订单进场之后，在k线图上跟随k线的拐点，调整止盈跟随趋势出场，这是一种日内趋势性的交易出场策略。

大家看示意图

图中左侧是英镑日内交易的示意图。k线站上均线之后进场做多，行情经过上涨回撤，再向上破高后，形成第1个拐点，调整止损的位置。

随后行情继续上冲整理，整理破位之后，形成第2个拐点，调整止损的位置，之后行情深度回调下破拐点，订单出场。

图中右侧是黄金的日内交易示意图， k线站上均线之后进场做多，行情同样形成了两个回撤的拐点，订单在第2个拐点出场。

注意点：

A：盈亏比是灵活不固定的，在快速的行情里，能够拿到比较大的空间，震荡上涨的行情中，盈利会缩水。例如上方的两笔交易，英镑交易中趋势走得快，所以拿住了比较大的盈利空间。

B：有时会出现持仓隔夜的情况。

C：每次出场的时候，都会有利润的回撤。

D：执行的时候需要一直盯盘，调整止损。

方法4：使用均线出场（反向击穿均线或者均线反向交叉出场）

订单进场之后，行情发展起来产生盈利，等待反向击穿均线，或者均线反向交叉出场。

大家看示意图：

图中左侧是均线反向交叉出场的示意图。英镑兑美元多单进场之后，当图表上的两条均线出现了反向的空头交叉，订单出场。

图中右侧是k线反向击穿均线出场的示意图。黄金多单进场之后持有订单，等待k线反向实体收盘击穿均线，订单出场。

图中左侧均线交叉，我使用的是EMA60+EMA30。图中右侧击穿均线，我使用的参数是EMA60。

注意点：

A：以k线的收线确认k线击穿均线，或者均线反向交叉。

B：执行的时候需要一直盯盘，出现平仓信号的时候，手动操作。

C：每次出场时候都会有利润的回撤。

方法5：使用反向的k线结构出场

订单进场之后，在本级别出现了反向的1-2-3破位的结构出场。多单出现空头1-2-3形态出场，空单出现多头1-2-3形态出场。

大家看示意图

图中英镑兑美元站上均线之后进场，进场后订单盈利，继续持仓，直到在上方出现了反向的123结构出场。止损25个点，盈利78个点，盈亏比合理。

注意点：

A：执行的时候需要一直盯盘，出现平仓信号的时候，手动操作。

B：每次出场的时候，都会有利润的回撤。

方法6：使用大级别的反转k线形态出场

日内在小级别进场之后，选择跨周期的大级别出现反转的k线形态出场。

例如日内5分钟进场，持仓盈利之后，在小时图级别出现了反转的k线形态，平仓出场。

本级别出现反转k线形态的频率太高，不利于持仓，另外在小级别进场，在大级别的反转k线形态出场，大小周期配合，有利于高盈亏比。

大家看示意图

图中是英镑兑美元的k线图，图中左侧是5分钟级别，订单进场一直持仓，小时图级别出现了标准的反转k线形态后，订单出场。止损25个点，止盈达到了110点，盈亏比非常合理。

注意点：

A：操作的执行难度小，例如按照小时图级别出场，每个小时k线换线的时候，观察一下k线形态就可以，操作的执行难度小。

B：出场时会有一部分利润回吐。

C：可以用的时间级别是1小时或30分钟的反转k线，激进的1分钟交易，可以在15分钟级别出场。

方法7：分批次减仓出场

日内订单进场盈利之后，分批次地平仓出场。

部分平仓之后，锁定一部分利润，对交易者心态有帮助，更利于交易的执行。

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图中是黄金日内交易的示意图， 分别使用两条均线被反向击穿出场。

多单进场盈利之后，行情向下突破黑色均线时，平一半的仓位。随后行情继续发展，第2次向下击击穿红色均线时，平剩余的一半仓位。

图中使用的均线参数是EMA20和EMA60。

注意点：

A：可以使用不同的平仓策略进行分批次平仓，或者相同策略的不同参数进行平仓，例如上面的例子中，使用不同参数的均线出场。

B：日内交易用两次或者三次平仓是比较合理的。

方法8：跟随趋势线反向破位出场

日内交易订单进场之后，行情形成回撤的高点或者低点，连接高低点形成上升或者下降的趋势线，以行情反向击穿趋势为出场点。

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图中是现货黄金5分钟多单，使用趋势线出场的示意图。

k线站上均线多单进场之后，连接行情启动点和行情的回撤点，形成上升趋势线，行情维持在趋势线上方，一直持有多单，直到k线反向收盘在趋势线下方，平仓出场。

注意点：

A：以k线收盘击穿趋势线为准。

B：执行过程中，趋势线需要跟随趋势进行简单的调整，让行情更贴近趋势。

以上就是8种日内交易的出场方法，最后跟大家讲一下，日内交易出场的注意事项。

（1）心理上要甘心。日内就是做短线的，靠胜率和盈亏比的优势获利，不要自己平仓之后，看着行情走出大趋势又不甘心，随便调整出场方式。

（2）没有完美的出场，不要纠结。一种出场方式有它的优点，就有它的缺点。任何出场方式都不能卖在最高，买在最低，只要咱的出场方式和交易系统能够实现总的盈利，这就是成功的交易。

（3）多空方向是相对的，因此很多出场的结构其实跟进场的结构是类似的。

（4）今天所讲的出场的方式，大家结合到自己的交易系统中，在做实战之前，一定要做复盘和模拟交易，熟练每一个细节，并确定这种方法对你是有效的，并且能保证执行力的情况下，再运用到实战中。

从价格波动机制上讲，现货市场与期货市场之间最大的区别在于两者之间的负反馈机制不同，联系两者的是基差。

现货市场的负反馈是产业利润的提升对产能的提振，而现货市场的负反馈失灵则大多来自于生产瓶颈。

我们把一个商品的上游原料与产品之间，或者产区价格与销区价格之间做成一张表，按照上涨与下跌两种情形，会有以下四种组合：

第一种情况：上涨，但原材料（产区）比产成品（销区）涨得快。价格上涨，说明该产品本来就供小于求。原料（产区）比产成品（销区）涨得快。越涨，企业（贸易）的利润越小。越涨越没有生产的积极性，未来的商品就会越短缺。这是上涨过程中典型的负反馈失灵的例子。

第三种情况正好与第一种情况相反，原料（产区）比产成品跌得快。越跌，企业生产的利润就越大。利润越大，生产积极性就越高，产品供大于求的程度就更严重。这是下跌过程中，负反馈失灵的例子。

第二种和第四种，是负反馈机制正常工作的情形，即无论是价格上涨还是下跌，基本面的调整，对价格上涨（下跌）本身，作用都是反向的。

但期货市场并不存在像现货市场的“生产瓶颈。”

任何人，无论你是谁，只要有资金，有期货账户，都可以自由地在期货市场买入或卖出。期货上的做多或做空不需要具备厂房机、机器等生产要素，而且可以随时转换买卖地位，故期货市场的负反馈机制与现货市场是有很大不同的。

那么，这两个市场的负反馈机制的区别是什么呢？

期货市场的负反馈，主要是因为前期获利头寸的平仓。而期货市场的负反馈失灵则大多来自于期货市场的案金交易制度，即保证金不足引发大规律地纠错砍仓。

2003年，我们团队在某上市公司集团负责套期保值工作，主多上交所的天然橡胶。我曾遇到一位刚入期货行的“大户甲”。

“大户甲”问我：中国的天然橡胶一年产量是多少？

我答：50万吨左右。

“大户甲”问：合多少手？

我答：十万手左右。

过了几天，“大户甲”满头大汗地跑过来问我：我已经买了10万手了，怎么市场还有卖盘？原来，他把期货交易当作现货贸易了。

如果没有了现货市场与期货市场之间的联系，期货交易注定成为符号的炒作。要么狂涨，要么狂跌，不会有连续的顺畅趋势发生。换句话说，期货市场之所以表现出趋势性，一定与现货市场的负反馈失灵紧密联系在一起的。

现货市场与期货市场之间两种不同的负反馈机制，既有联系，也有区别，两者互为因果，相互作用，也是一组无法求解的非线性方程。

基差代表了这两者之间的联系与不同。虽然描述两者之间关系的非线性方程无法求解，但这并不耽误通过基差来跟踪两者之间关系。比如，当期货市场因系统性风险普通暴跌时，此时基差（现货价减期货价）大幅走高的品种应多加留意。因为，这说明来于期货市场恐慌性抛盘，并没有得到现货的响应。风雨过后，这类品种有可能划出第一道彩虹！

现货市场是一个类似于生命体的组织，它内部也存在一个类似于“拮抗装置”的负反馈机制，这个“拮抗装置”就是产业利润对现货供需，以及基差对库存的反向调节。

按照期货到期日的不同，我们把现货价、近月合约期货价、远月合约合约的期货价，做在同一个图表，这个图表我们称为期限结构。

期限结构一般为两种contango结构和back结构。

contango结构是指现货低，而期货价格越往后价格越高，也称之为期货升水结构。

Back结构是指现货价格高，而期货价格越往后越低，也称之为现货升水结构。

如果你经常看美国WTI原油或者布伦特原油，就会见到这种的期限结构。一般的规律是：当市场低迷的时候，市场呈现contango结构；而当原油缺缺，供不应求时，市场往往是呈现back结构。

在市场低迷时，现货端供大于求，而这期期货的高升水，吸引现货商将持有的现货，在远期期货上卖出保值或卖出套利，套保套利商的这个动作相当于锁定了现货库存，使得市场有效供给减少，也相当于把富裕的库存往远期转移。

这是一个自我调节机制，现货压力越重，远期的contango结构就上翘的越厉害，更多的库存转向远月，市场达到一个自我平衡。

当这个contango结构如果受到某种扰动，比如期货端突现下跌，此时，contango结构会顺时钟偏转，期货比现货跌得快，套保套利商开始获利，他们开始平仓买入期货，而在现货市场上抛售库存。这个动作将使contango结构逆时针偏转，重新回到原来的位置。市场通过期货套利，来实现库存在现货端和期货端来回转移，从而完成负反馈作用。

这样，库存与远期升水就形成这样一种翘翘板关系：库存上升，现货压力变大，远月升水上升。库存变小，现货压力变轻，远月升水下降。这个模型是做期现套利时，优化空头头寸的最主要的依据，我们称之为在contango的坡地上来回奔跑。

现货产业利润与产能和需求之间，同样存在着反向调整的关系。

利润越高，产能则越大，反之，利润越低，产能自然会减少。但真实的现货市场并不存在着完美的负反馈关系。

比如，玻璃生产线的冷修。即使玻璃价格已经很低，但冷修的成本也巨高，厂家在现金流尚能忍受的前提下，一般不会冷修。生产端停不下来，销售依然低迷，低价并不促进产能减少，市场则进入负反馈失灵状态。厂家不愿出清产能的另一个原因是销售端的考虑。每一个生产商和供应商都有下游客户。一旦生产停止，就意味着终端客户将离你而去。

产业利润与供需之间的负反馈调整的难度不同，造就了不同品种间的“趋势属性”。

农产品一年一种植，一年一收割。所以农产品一旦有趋势，大致要维持一年左右。而矿类商品的生产周期则更长。利润对产能反向调节的难度，决定了一个品种的“趋势属性”。这就是为什么，同样的一套量化策略，放在螺纹钢上屡试不爽，用到PTA上却屡战屡败，是因为各个商品的产业利润对其产能反向调整的难度是不同的。

现货价格和期货价格之间，满足万有引力定律:

即离交割日越近，现货与期货价格之间的联系就越紧密，该公式，是我们过去在套利部门工作时，在临近交割月的时候，收割升贴水的主要依据。

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