自从我的邻居小李知道我从事金融行业工作，每次咱俩碰见，十次就有八次跟我吐槽自己最近买的股票跌得多么多么的惨，终于有一次我忍不住跟他说“你为啥不买基金？即使市场行情不好，还可以分散风险呢？”。他却以基金费用“五花八门”让自己晕头转向为由拒绝投资基金，这实在让我哭笑不得~~但想了想，他还是孺子可教的，起码自己不清楚的东西就不轻易去碰，否则就要为自己的无知“交学费”。所以，作为基金投资的新手们，一定有了解基金的各种费用。

基金费用

基金在运作过程中产生的费用支出，可以分为如下两大类：

第一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用（交易费用），主要包括认购费、申购费、赎回费及基金转换费，这部分费用直接从投资者认购、申购、赎回或转换的金额中收取。

第二类是基金管理过程中发生的由基金资产承担的费用（运作费用），主要包括基金管理费、托管费等。

小贴士

根据证监会发布的“流动性新规”，2018年4月1日起，基金管理人应当强化对投资者短期投资行为的管理，对除货币市场基金与交易型开放式指数基金以外的开放式基金，对持续持有期少于7天的投资者收取不低于1.5%的赎回费（惩罚性费用），并将上述赎回费全额计入基金财产。

举个栗子

假设购买了一只T+1确认的基金，周一15:00前发起申购申请，那么周二才是基金申购确认日，从本周二到下周一正好7天，如果你在下周一赎回就不用按照1.5%的费率交赎回费了。但是在这之前赎回都是要按1.5%费率交赎回费哦。（PS：根据《流动性新规》，申购基金确认日当天算第1天，赎回确认日开始不再计算）

基金费用有哪些

01

基金销售过程产生的费用（交易费用）

基金交易手续费

场内基金和场外基金的手续费是有区别的，需分开来说。

交易佣金——场内基金交易

场内基金，包括ETF基金和LOF基金，在买卖过程中需要支付交易佣金给所使用的券商，具体以券商的佣金标准为准，一般等同于股票佣金。这个交易佣金，一般情况下是0.03%左右，即买卖1万元的基金，佣金约为3元，这个佣金收取是双向的，买和卖都需缴纳，而且每笔佣金基本都有5元的最低收费。故货比三家选择费率最低的券商或者跟券商进行佣金的协商是非常必要的。

认购费/申购费——场外基金交易

①认购费

你在基金发行募集期内购买新基金时所支付的手续费，按照购买金额的百分比收取。通常认购费率在1%左右，并随认购金额大小有相应减让。

② 申购费

你在基金申赎开放阶段，向基金管理人购买基金份额需要支付的手续费，按照购买金额的百分比收取，最高不超过1.5%，随认购金额大小有相应减让。通过银行购买通常有没有优惠；通过基金公司的官网或第三方基金平台（如蛋卷基金）购买可以享有1折的优惠。基金申购费可以分为前端收费、后端收费。

前端收费是你在购买基金时直接就支付申购费，是最为常见的一种收费方式。

后端收费是你在购买基金时暂时不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式，这根据你持有基金的时间期限来决定费用比率。后端收费的基金持有一定年限后，赎回是免收申购费，此设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金。

赎回费

你卖出基金时所要缴纳的费用，一般是一次性收取，目前除了货币基金是免赎回费的，其他类型的基金都有赎回费。

赎回费率最高不超过1.5%。这里有个隐形的卖基金小窍门，你持有时间越长，基金赎回费越低。

基金转换费

同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间，（甚至在一些第三方平台上，不同基金公司的开放式基金之间），是可以互相转换的。

基金转换费用由申购费补差和转出基金赎回费两部分构成，具体收取情况视每次转换时的两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。一般基金转换支持同一家基金公司旗下的产品。

02

基金管理过程产生的费用（运作费用）

管理费

基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用，用于基金管理人的管理报酬。收多少一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取，收取方式是逐日计算，定期支付的，每天看到的基金净值是已经扣除这一部分费用的。

一般来说，基金管理费率通常与风险成正比。目前股票型基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费；指数型、债券型基金的管理费率一般在0.5-0.8%；货币市场基金的管理费率不高于0.33%；私募基金的管理费率较高，基本是2%的收费标准,而且还收取业绩报酬。

托管费

基金的管理原则是“投资与托管分离”，基金管理人并不直接接触资金，只有交易的操作权，因此基金托管人（银行、券商等机构）为保管和处置基金资产而向基金收取的费用，按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，到月末支付给托管人。基金托管费从基金资产中提取，费率会因基金种类不同而不同，且收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系，通常基金规模越大，基金托管费率越低。目前基金托管费率通常低于0.25%。

销售服务费

基金管理人从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用，按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。常见的C类的指数基金，往往没有申购费，且赎回费也偏低，申赎费用分成无法给销售渠道带来多少收入，只好用销售服务费来作为一种补偿。

通俗地讲，管理费是付给基金公司的，基金公司管理产品应得的报酬；托管费是付给托管银行的，银行保管资金安全等工作的酬劳；销售服务费则是付给销售渠道的，销售渠道为投资者提供了服务的酬劳。

这三种费用一般是按年计费，按日扣除，每天基金公司公布的基金净值其实是已经扣除了这些费用，所以投资者会感受不到这些费用的发生，但这并不能改变这些费用真实存在的事实。

比方说，如果某只基金当天实际上涨了1.5%，基金公司扣除相关运作费用后，会公布该基金当天上涨1.49%，这减少的0.01%就是“暗收”费用了。当然，这种扣除都是有严格规定，并且在证监会的监督之下进行的，不是说基金公司想扣多少就扣多少。

指数授权费

基金公司在使用某一指数开发指数基金时，需要事先与指数编制公司签署指数使用许可协议，并为此支付指数使用费，ETF为万分之三，其它指数为万分之二。

指数使用费到底该谁出，目前还没有相关法律规定。以前老基金都自己默默支付了指数使用费，新基金则大多将指数使用费转嫁到投资者头上。这是因为基金规模越来越大，这笔开支也由不起眼变得数额庞大。

03

需要缴纳的税费

目前国内，对场内基金不需要交印花税，对基金分红不需要交税，对基金交易不需要交所得税。

被动型基金与主动型基金的费率比较

下面，我们将各种不同类型基金的费用（一般情况）进行了对比，请看下表：

（PS:近期，广发基金的所有指数基金C份额的销售服务费率从0.4%降至0.2%）

综合比较可以看出，按照费率从高到低排列，基金费用成本分别是股票型＞混合型＞债券型＞指数型＞货币型。这也是有道理的，因为股票型基金对于基金公司来说是最难打理、最考验基金经理人实力的基金类型，费率自然会高些。而指数基金是被动型基金，对基金经理人的基本要求是减少产品与指数的跟踪误差，获取市场平均收益，故费率相对较低。

指数基金A类份额与C类份额的费率比较

假设管理费率和托管费率一致时，我们来比较一下A份额和C份额基金费率之间的差异。

以广发沪深300ETF联接A (270010)和广发沪深300ETF联接C (002987)为例进行比较，因为他们的管理费率和托管费率一样，在此忽略不计。

A类的费用为：

0.12%（申购费）+0.5%（赎回费）=0.62%（1年内）

0.12%（申购费）+0.3%（赎回费）=0.42%（1年到2年之间）

C类的费用为：0.4%*持有时间（超过7天）

经过计算可以得到，持有时间为1.05年是分割线，近似为1年。即持有超过1年时，A份额更划算，持有时间不足1年时，C份额更划算。

目前, 广发沪深300ETF联接基金C份额已经降到 0.2%/年。

基金投资的省钱小窍门

1寻找更低的申购费折扣

随着基金销售机构的竞争加剧，价格战愈演愈烈，银行不为所动，仍坚持着8折甚至不打折，但蚂蚁基金和天天基金等第三方销售平台已坚持1折申购很久了。有些基金公司直销还会在直销推出更低的折扣，比如0.1折甚至0费率申购，力度颇大。因此，在购买基金产品时尽可能优先考虑申购费低的购买方式。

2比较管理费率和托管费率

将二者相加，将加总的费率进行比较，选择低者。通常来说指数型基金的管理费和托管费会比主动型基金小，这主要是因为主动型基金更依赖于基金经理人的水平和策略，风险相对来说也会比指数型基金大。但具体如何选择还是要看投资者的偏好。

3根据投资者的交易频率进行选择

一般基金持有原则是坚持中长期投资，持有的时间越长，基金费用就越低，这个政策是非常有利于做长期基金定投的。就“持有基金不到7日赎回，收取1.5%的赎回费”来说，短期频繁赎回是加大你的投资成本的，大概率赚不到太多的钱呢，持有时间越长，反而在赎回费上有“捞便宜”的机会哦。

其中，对于指数基金，如果是做长期投资，可选择A类份额，如果倾向于短线操作，行业轮动，更适合C类份额。

4选择大型的基金公司的产品

通常来说，选择基金要选择大型的、知名度高的基金公司的产品，因为大型基金公司的团队实力较强，运作好，产品线更为齐全，方便做基金转换。

5学会擅用基金转换

对于主动型基金，为了节省费用，你可用基金转换，也就缴纳转出基金的赎回费和申购补差费。相比，你先赎回A基金，资金到账后再申购B基金，不仅费用省了点，而且也节省了你的时间成本，具体可咨询基金公司的客服。

费用是收益的一大杀手，购买基金时，别忘了看看这些基金费用明细，小钱也是钱呢！所以推荐大家关注运作费用低的指数基金是很有必要。

（来源：雪球-老罗话指数投资）

基金有风险，投资需谨慎

一、份额&；净值：

1、举个栗子，如果你去到市场买菜，你需要了解一个通用的计量单位——斤，在基金的交易中也有个类似的概念，这个概念叫“份额”。你购买的基金是多是少可以用这个“份额”来衡量，比如你可以说你持有1000份某基金。、

2、不同的“菜”每斤的价格并不相同，类似的不同的基金每份的价格也可能不一样。

你可以简单的将基金的“净值”理解为每份基金的价格。其实基金的净值也有很多种，通常我们讲的净值指的是“单位净值”，也就是你实际买卖中会使用到的净值，它代表了当前每份基金的净资产价值。另外你可能还看过一个叫“累计净值”的概念，之所以有这个概念是因为在基金的运行中可能会存在分红、分拆等行为，这些行为会影响基金的单位净值，但并不影响累计净值。举个栗子，某基金一开始单位净值为1.5元，某次分红每份基金分了0.5元后，基金的单位净值降为1元，但累计净值依然为1.5元。

备注：基金净值的高低跟基金未来的表现、跟投资基金的实际盈亏没有任何关系，并不是基金净值低的“更好更便宜”或“更容易涨”。你投资基金的盈亏取决于投入的本金及投资期间的涨跌幅度，交易基金时并不需要太在意基金的净值。

二、赎回：

基金的卖出行为也叫基金的赎回，基金赎回采用“份额赎回”原则，即我们在卖出基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，这点有别于前面讲到的基金申购的“金额申购”原则。你一定会疑惑，为什么申购时就按金额，赎回时就按份额呢？其实这跟基金交易中的“未知价原则”有关。

备注：所谓的“未知价原则”就是你申购、赎回基金的时候具体的成交的价格（也就是前面提到的单位净值）你是不知道的！基金的单位净值只有在交易日收盘后晚上基金公司才会公布。采用“未知价原则”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他基金持有人的利益造成不利影响。实际上，既然选择了投资基金，就应该做好长期投资的准备，一两天的涨跌其实并不会有多大的影响。

三、交易时间：

相信你经常看到这样的表述：T日、T+0、T+1等，这里的T日指的是交易日，周末和节假日不属于交易日。

基金的交易时间你只需记住一个特别的时间点：交易日的15：00。

1、交易日15:00以前申购或赎回基金，根据当天收盘净值进行结算，但需要下一个交易日（T+1）进行确认，QDII基金需要T+2确认。

2、交易日15:00以后申购或赎回基金，根据下个交易日的净值结算，相当于下个交易日15：00前交易的。

本文源自信达澳银基金

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基金是最适合小白的投资方式，门槛低、购买简单、费率低、持有几乎不需要花费时间和精力。但是面对市场中逾5000支的选择，头大的同时大部分投资人是不能选到最适合自己的基金的。

那么什么样的基金最好？这个问题没有标准答案，有些高收益的基金同时伴随着高风险，有些几乎没有风险的基金品种收益往往不尽如人意。其实适合自己的就是最好的，适当的收益伴随着适当的收益。接下来，我们说说怎么选择出适合自己的基金。

第一步：你要知道自己的风险偏好类型。风险偏好类型意味着你对风险的态度，一般分为五种，保守型、稳健型、平衡型、积极型、激进型。如何判定自己的风险偏好类型，网上有很多测试，结果还是很准确的，在这里就不再赘述了。

确认了自己的风险偏好，就可以进行第二步：初选适合自己的基金类型。现在市面上的基金可以分为四类：股票型、混合型、债券型以及货币型四大类。分类的依据是它所投资的资产及其比例。

根据最新的规定，80％以上的基金资产投资于股票的为股票型基金；80％以上的基金资产投资于债券的为债券型基金；仅投资于货币市场工具的，为货币型基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

与风险偏好类型对应下，建议是：

保守型可以投资货币型基金，这类基金很好买到，我们平时接触比较多的各种宝（余额宝、收益宝等）都是货币型基金，货币型基金最大的好处就是可以T+0赎回（每天限额1万元），资金灵活性强，收益还能高于银行活期理财好几倍。

稳健性建议投资债券型基金，这类资产80%+用于投资债券，在本金基本安全的情况下，也有少部分投资于股票市场，市场好的时候会比货币基金收益高。

平衡型建议投资债券型和混合型基金，混合型基金最大的特点就是仓位灵活，牛市的时候可以更多地锁定收益，熊市也可以完美避险。

积极型建议投资混合型和股票型基金，虽然风险较高，但是收益也是很可观的，跑赢大盘的股票型基金比比皆是，在当前的市场中还是比较好的机会。

激进型就建议大部分投资股票型基金，甚至于拿出小部分资金直接参与到股市中去。

初选出一批基金之后就到了第三步：明确自己的资产配置比例。资产配置比例就是指风险偏好和基金类型匹配的以及比自己风险偏好高的基金类型之间的比值。不100%购买与自己风险偏好匹配的基金是为了提高收益，风险没有增加很多，但是收益却有了提升。

这个比例的确定需要看个人的情况，一般来说，如果你还是单身、有稳定的收入，那么可以增高股票型基金的比例；如果你已婚、上有老下有小，每个月的刚性支出较高，那么即使风险偏好是激进型也需要加大货基和债基的比例。

第四步：从初选基金中筛出大品牌基金。历史的经验告诉我们，大公司的基金会更靠谱些，收益高的同时也能长时间坚持下去。目前我们熟悉的可以称之为大品牌的基金公司的有：华夏、国泰、汇添富、富国、景顺长城、博时、嘉实、兴全、华安、银河这十家。

第五步：看历史业绩，如果基金在长时间内的评级和收益都不错就可以考虑了。之所以要看长时间的收益情况就是要避免伪牛基，也就是短期冲高收益割韭菜的那种基金，很多投资人不会区分导致频频上当，短期好看的数字不见得能维持的长久。

还有一点必须要注意，即使是再精挑细选下选出的基金也不能重仓全押在上面，同类型、同水平的基金还是要多选几个，分散投资分散风险。

经过这5步一定可以选出适合自己的那一款，投资好这1支或几支基金以后相信大家都会有不错的收益~

喜欢的话点个赞吧！有其他想要了解的投资方法也可以给我留言，学习后陆续跟大家分享。

【大盒投资日记】我不是专家，但热爱学习和研究，在头条分享自己的投资学习心得，跟你共同进步！

大家好，我是你们的朋友，小诺。

上周，我们和大家提到了震荡市的应对方法，其中提到了基金定投。那么，什么是“定投七步法”，真的有用吗？

其实目前网络上有好几种看起来不太相同的“定投七步法”，但是万变不离其宗，基本上可以归纳为以下七个步骤，不同方法之间的区别可能只在于把哪些行为归入到第几步，并不影响核心思路：

第一步、判断当前及未来的可用资金情况；

第二步、了解自己的风险承受能力；

第三步、设定一个合理的定投“小目标”；

第四步、选择适合自己的基金产品；

第五步、制定可执行的定投计划；

第六步、观察、应对变化，长期、纪律性投资；

第七步、适时止盈；

​“烹饪”定投的“七步法”​

​那么怎么理解这七步呢？网上大多数解释比较复杂，这里我给您带入一个场景。

咱们先回想一下，最开始做菜的时候，是一个什么样的步骤。

1.先想好这顿饭打算花多少钱

​在开始做菜之前，咱们最先想到的，其实是这顿饭打算做多少东西，花多少钱。理性的消费者是不会每个月第一天就把一个月工资都吃掉，剩下二十多天喝西北风的。

其实做定投也是这样。在开始之前，先明确自己当前的家庭“资产—负债”情况，也就是说，先统计出来收入有多少，扣除掉贷款、负债、每个月正常开支之后还有多少结余。因为定投是长期的纪律性投资，所以还需要考虑未来1-3年内自己收入水平是否会有较大变化，或者有较大资金需求。充分考虑到以上情况之后，才能确定好自己可以用来定投的“闲钱”。

2.过滤掉不喜欢、不能吃的菜系。

​有了一个预算之后，咱们脑海中可能会飞速回顾各种美味，然后第一时间过滤掉不适合自己的美食，比如 “太油”、“太辣”、“过敏”等等，把自己不喜欢或者不适合吃的食物排除在外。

而在做定投之前，新手基民往往容易忽略这个步骤，就是对自己做一个比较完整的“风险偏好测试”。有的人喜欢 “重口味”，追求刺激，想要“搏一搏单车变摩托”；而有的人追求安稳，觉得“平平淡淡才是真”。这些偏好不仅是由自身性格决定，也会受到人生所处阶段、收入水平等各种因素影响。

3.设定一个“小目标”。​

咱们刚开始做饭，一般心里也会对自己有个“小目标”。比如很多人会说，“不求好吃，能熟就行”，一般新手不太可能上来就说“我要做出五星级大厨的水平”。

​基金定投开始之前，小诺推荐大家设定一个适合自己的“小目标”，这些“小目标”期望获取的收益不同，实现的时长不同，也决定了我们后续定投决策的不同。当然，要结合自己的风险偏好来设定目标。

​4.决定具体要做的菜。

在确定好前面的事项之后，咱们就可以慢慢盘算出自己具体想做的菜名了。很多时候这几步在咱们脑海中可以快速的完成，那是因为咱们对于自己喜欢吃什么、能吃什么、不能吃什么已经非常了解了。

咱们理财时也需要养成这样的思维习惯。到了第四步，就可以根据前面三步划出的范围，通过对比“基金公司”、“基金经理”、“基金规模”、“风险收益情况”、“历史业绩”、“投资风格”等等因素，精心挑选出具体要定投的基金产品了。

​

5.根据自己的烹饪水平开始做菜。

到了这一步，就可以开始做菜了，但是咱们做的时候还是会先把做菜的步骤在脑海中过一番，再开始动手，并且在这个过程中，咱们会去尽量选择以自己当前的水平可以做得到操作，切个“花刀”之类对新手来说又做不到意义又不是特别大的操作，会被我们剔除。

定投其实也是一种“计划”。新手定投先不要去追求那些“花刀”，可以先决定好定投的周期、节奏、策略，想想是“周定投”还是“月定投”？计划投资多长时间？能否坚持纪律性投资？市场点位低了要不要加码？诸如此类，想明白这些问题就可以开始定投了。

​

6.观察火候，掌握时机，稳定心态。

​小诺刚学做饭的时候，就经常抱怨，很多菜谱老是爱写什么“油温七成热”、“放盐少许”，弄的人一头雾水，抓着菜谱就想逼问作者“七成热是多热”、“少许是多少”？但后来才明白，做菜要根据食材的具体情况、锅的大小、导热情况、油的不同、菜的多少、火力的大小等等各种外在情况来相应处理。

其实基金定投也是这样的。很难用一些说死的硬性条件来衡量，它需要观察市场，把握时机，需要稳定心态，长期持有，做时间的朋友，这些才是大部分定投策略的底层逻辑。

​7.及时起锅。

​做菜的时候会发现，什么时候起锅很关键。早了怕不熟、不进味，晚了怕老了、糊了。

基金定投也是的，有种说法叫做“傻傻的买，聪明的卖”，说的就是定投什么时候卖出“止盈”很重要。在最高点卖出是每个投资者的理想状态，但难度系数跟在空气中徒手接子弹也没啥差别。更多的时候，面对上涨，总想再多赚一点，结果让“煮熟的鸭子”飞走了，不仅没赚到，可能又因为波动让自己亏损回去。所以如何止盈是每个投资者的必修课。目前比较常见的止盈方法有“设定盈利目标”、“分批止盈”、“机会成本止盈”、“最大回撤止盈”、“动态止盈”等等，都可以了解一下。

小结​

定投跟做菜有一个地方很相似，那就是这二者，既是技术，在某种程度上也是艺术。不管是“七步法”，还是“五步法”，归根结底，二者都需要足够了解自己，根据每个人的偏好不同来调节，没有 “最好”，只有“最适合”。二者都需要掌握“火候”，跟时间做朋友，需要耐心等待，需要仔细观察。

最复杂的食材，往往只需要最简单的烹饪方法。想明白了这些，即使不用多么复杂的方法，您的定投也会“真香”的~

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者投资于本公司的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

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