企业财务公司作为一类“特殊”金融机构，在企业集团中扮演着“银行”的角色。其主要职能除集中管理集团资金、降低财务成本、提高资金使用效率以外，还可经监管部门审批后开展产业链金融服务、发行金融债券等业务。

2019年银保监会印发了针对财务公司监管评级的通知，在原2015年中财协的行业评级《指引》基础上，明确了各项评级指标的量化要求。该文件旨在通过定性及定量分析对机构出具评定结果，未来在市场准入、监管措施以及监管资源配置等方面，对不同级别的财务公司实施分类监管政策。

整固区间（Consolidation）——本形态与横向整理区间是一致的。不过，顾名思义，“整固区间”还暗示着之前的趋势最终将恢复。

持仓量（Open interest）——也称“持仓兴趣”。期货合约敞口头寸的总数。持仓量等于多头头寸或者空头头寸单边的总额，但不是两者之和。

提出了银行负债质量管理的六方面要素

（4）商业银行不得发行分级理财产品。

② 资产损失准备充足率

行情看涨的时候根据我们对行情的判断将期货投资控制在一定周期内，比如说半个月或者一个月的销售量，在行情方向不明确的时候，我们也会少量的多投，主要是应付一下日常的销售。

b. 拨备覆盖率

Malinen表示，疲弱的欧洲银行因经济衰退而开始倒闭，信贷市场摇摇欲坠，而各国央行已在全力实施宽松政策，这一切都表明全球经济形势正面临巨大的风险。人们之所以还保持着乐观，是因为他们认为央行能够力挽狂澜。

3．市场风险指标

常州化工轻工材料总公司（下称常州化轻）是目前华东地区主流的能化类商品贸易商之一，近年来公司的规模和销售额在逐年增长。然而，令常州化轻聚烯烃总经理戴国洪感到焦虑是，眼下能化类产品竞争激烈，同期既要比价格又要比服务，同时又是微利甚至无利，但是这个价格的波动又特别剧烈。

“卖出套保更多是防止生产商或进口商未来商品价格下跌，而在期货市场建立空头头寸，提前卖出一些期货，锁定销售价。”何峰举例说，2019年3月，某现货企业买了一船棕榈油，1.2万吨4月装船，当时价格为4226元/吨，买之后为防止到货价格下跌的风险，同时在期货P1905合约上卖出1200手，当时卖价为4430元/吨，这样就做了一个卖出套保。随着4月船期临近，货物到港现货开始转为期货交割，在交割地交割价格降到4180元/吨，加上当地交割升贴水，综合来看现货市场相当于亏损了192元/吨。但企业有期货合约卖出，通过期货平仓交割盈利240元/吨，期现合并之后，还有50多元/吨的盈利。通过此操作，企业既扩充了销售渠道，通过交割实现销售，又规避了货物价格下跌风险。

他这些年来曾反复警告人们，各国央行对全球债券市场的持续干预已严重扭曲了风险资产的价格。这削弱了资本市场的稳定性，极低的利率也造成了停滞和脆弱的全球经济形势。这一点在“僵尸企业”份额的大幅增长以及全球生产率增长停滞方面非常突出。

按照《商业银行资本管理办法(试行)》和其他相关监管规定计算得出的一级资本净额

7）对单一不合格中央交易对手清算风险暴露、非清算风险暴露

（4）货币市场基金投资于主体信用评级低于AAA的机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值的比例合计不得超过 2%。

2016年9月

（4）2014年起，按季公布各地区（省、自治区、直辖市）社会融资规模增量统计数据；

此外，同业业务目前还有以下约束，即同业负债占比不超过1/3；以及回购余额不超过上季度净资产的80%。

值得注意的是，随着上海期货交易所积极开展“期权走进企业 服务实体”试点，越来越多企业也将期权纳入套期保值范畴。

（4）全部理财产品投资于单一债务人及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过本行资本净额的10%；

8）不良资产率

8月下旬，当国际大豆市场充上高位，天气威胁减少，我们预计高价不能维持太久，建议客户少定货，多出货，我们在期货市场上空投上，把这些货进行套保，客户以执行消化合同为主，10月末，当时的豆粕价格从3300跌到2750，在这波空投行情中客户没有损失，客户的收益是500块一吨。

不得超过180天

05对实体经济及集团的贡献

在现阶段，欧洲已经开始着手改进监管，并希望影响银行对不良资产处理的节奏，但是具体的时间表并未能得到。例如，IMF就建议银行采用稳健拨备覆盖率，提升银行处理不良资产的动力。IMF也指出，从实际情况来看，欧洲银行业缺乏一个可信的、可操作的不良资产处理时间表，因此在不良资产处理方面存在相当的难度。除此之外，欧洲的银行实际上还缺乏解决如此大规模不良资产的经验，相关金融工具也不如美国完备。

（9）单只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值不得超过基金资产净值10%，但基金中基金除外。

其中，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前述比例限制。

（4）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额，不得超过该基金的总资产。

（2）净资本/各项风险资本准备之和，不得低于100%；

不良资产信息不对称的特征决定了不良资产处置本身就存在着巨大的难度。除此之外，欧洲银行的监管体系、法律体系、债务市场情况和税收制度，对不良资产的处置也形成一定的障碍。其中，监管体系、法律体系的不完备和低迷的债券市场是三项最大的障碍。这些障碍之间还存在着高度的相互关联。

3）核心一级资本净额

（1）不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于本行信贷资产及其收受益权，不得直接或间接投资于本行或其他银行业金融机构发行的理财产品，不得直接或间接投资于本行发行的次级档信贷资产支持证券。

② 资金支持与服务

1．缺口分析法

贷款损失准备余额/各项贷款余额×100%≥2.5%&2.1%&.8%&1.5%

注：根据《商业银行贷款损失准备管理办法》（银监发[2011]4号）第七条“贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率基本标准为150%。该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准”。根据《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发〔2018〕7号）拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%．贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。

三、集中度指标

资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥10.5%&11.5%

一级资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥8.5%&9.5%

核心一级资本净额/(信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产+资本底线调整<仅适用IRB法银行>)×100%≥7.5%&8.5%

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