根据美国银行统计的数据，过去10年选择股息收益率最高的股票是最好的选股策略。

但是下一个十年，这个策略不一定能够再创佳绩了。

量化基金是怎么赚钱的？

收益也差了将近3倍。

机器学习选股模型的构建方法包含下列步骤：

测试流程

短期操盘线： 5日均线：攻击线 10日均线：操盘线

输入数据表inData包含6个字段：sym （股票代码）, date（日期）, close （收盘价）, RET（日回报）, MV（市值）, VOL（交易量）

张司机见我没听懂，就进行了较详细的解释：“急刹车的股票，就是突然改变方向的股票。

惯用的5均线、10均线、20均线、30均线、60均线、120均线，操盘手对此有特定称谓，考虑这些均线大多是主力操盘手临盘决策的依据，所以散户朋友对此应该有所洞悉，探明主力操盘轨迹是你首先要弄清楚的事情。

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【华泰金工林晓明团队】布林带与股息率择时定投模型——基金定投系列专题研究报告之四

不管是通过电脑，还是通过人脑，最终都是要选出合适的股票。

1. 资金多空比绝对值与偏离度。同步监控全市场高密度持续交易的资金隔日残留，测量投机资金过夜的意愿，越偏离中心值/均值则隔日继续朝着原来方向运行的可能性越大。在资金多空比处于明显的多或者空的时候，节日效应十分明显，几乎全部朝着多空比所指方向跳空，较长的节日看多空比一般没大问题。

2. 央行的价格型调控取向。主要经济体的利率，观测对象有美联储国债公开操作/日本央行/中国央行影响货币市场短期利率。央行通过公开市场操作，形成预期利率引导，影响中长期利率，进而影响到资本市场、商品市场的价值评估，中长期利率直接关系到商品市场的中长期价格度量，提供了一条度量通道。

3. 金融市场的流动性与央行的数量调控取向——货币供应量。金融市场流动性是指在保持价格基本稳定的情况下，达成交易的速度或者说是市场参与者以市场价格成交的可能性。期货市场是金融市场的一个小的子市场，期货市场的微观结构理论通常从三个角度来度量市场流动性：关于市场流动性有多种计量方法，例如交易数量、交易频率、价格波动幅度、市场参与者数量等。

4. 资金/产业链的供需错配度。任何引起价格偏理性波动的都是供需错配导致，资金利率低，流动性好利好多头，因为在此背景下，持有现货收益率高于持币收益率，利益驱动，使得更多资金配置商品多头而非货币，这个通常出现在货币政策快速宽松的前期和中期，季节性的错配一般淡季旺季交替一下就平衡了，需求市场和供给产业的中长期错配，通常持续时间较长，短则3年4年，长则10年20年。

5. BDI/工业产出/PMI排在最后，价格一般领先与这几个指标，这三个可以用来跟踪价格，来确认价格的质变。

6. PPI/CPI/失业率，这些是是揣测央行观测做出逆周期或者顺周期操作的依据，但具体实锤还得回到货币市场上的反应，因此不要重复叠加使用。

7. 世界经济政治的格局造成的都会反应在以上的量化指标中，因此不要做重复叠加。

特别提示，一些行业的非常短暂的错配一定要有反转意识，如果继续原来方向，一般是其他其他因素接力导致，而非原来的错配继续维持。这个错配与接力的因素叠加的多趋势更强，间断则出现明显回撤。第一个因素进去后，持有到长期而不被止损，则存在一个长期的宏观环境支撑，这个宏观环境会时不时产生一些短期信息，好像是神奇的手，在价格偏离宏观环境所指方向后，快速推回原来轨道。

卖股原则：

金融危机之后，那些令投资者担心濒临破产的金融公司股票价格暴跌，导致股息收益率被动推高。当时的金融公司和现在的梅西百货，都是风险很大的押註。因为如果公司陷入困境甚至破产的话，这些股息可能很快会被大幅下调或者完全消失掉。

我们以美国股市为例，运行多因子Alpha策略回测。输入的股票日数据表USPrices包含6个字段：sym （股票代码）, date（日期）, close （收盘价）, RET（日回报）, MV（市值）和VOL（交易量）。

4）规模因子：就是股票市值、流通市值大小。谁得分高，取决于基金经理偏好大盘股，还是小盘股。

量化交易中，最核心的也是选股模型。

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