近期不断有朋友问，场内ETF基金与平常大家买的基金有什么区别吗？买哪一种收益比较高呢？我先为大家科普一下，场内基金和场外基金的区别：

场外基金就是大家平常在某宝、天天基金等等第三方投资渠道买的，这种不能直接在沪深交易所进行买卖。场内基金就像买卖股票一样，需要自己开通交易账户，然后在市场上买进卖出。

他们的区别有几点：

1、交易场所不同：场外是在第三方投资机构购买，而场内需要自己开通交易账户，直接在市场买进卖出。

2、购买门槛不同：场外最低可以10元起购，而场内跟股票一样，一手起。

3、交易费率不同：场外有申购费率+托管费+赎回费，总之不低；场内的主要是佣金，也即是大家常说的万几，比较划算。

4、结算时间不同：场外的T+2才能赎回，而场内多数以T+1，甚至有部分是T+0，比较方便。

场内基金和场外基金各有各的好，对于技术好的投资者来讲，场内基金肯定是能做到收益的最大化。但是对于没时间看盘的上班族来说，场外基金更加适合他们，有专业的基金经理操盘，年化收益也相对稳定。

ETF基金是巴菲特老爷子最推行的个人投资，在当今的证券市场，散户无疑就是被割的韭菜，ETF基金对散户投资者将会是不错的选择。

我是瞿哥，认为我说得错的朋友点赞关注！！！

1.场内和场外基金的区别

经常买基金和股票的小伙伴们一定常常会听到“场内”和“场外”两个词吧，那么什么是场外基金，什么是场内基金呢？其实，场指的就是证券交易市场，简单来说可以直接购买股票的平台就是场内，不可以购买股票的平台就是场外，例如在支付宝购买的基金就是场外基金。

2.什么是场内ETF

ETF（Exchange Traded Funds简称“ETF”）基金是指交易型开放式指数基金。例如：白酒ETF，芯片ETF，5G ETF，医疗ETF……股神巴菲特就曾告诉他的妻子：在他死后，一定购买指数基金。他还在不同场合告诫过其他投资者：标普500指数很难被打败，买指数基金是投资股票的最好的方法。

3.场内ETF的优势

购买场内的ETF，其手续费相比场外更加的低廉，而且我们还可以在交易时间内根据涨跌情况实时买卖，而不是以收盘价做为买卖的价格等等

4.如何购买场内ETF

a.开户

想要购买场内ETF必须要有一个场内的股票账户，大家可以选择自己喜欢的证券交易平台进行开户。如：东方财富，华泰证券等等。一般一个交易日就能开户成功

b.银证转账

开户成功后，要通过银证转账将银行卡内的资金转入到证券交易账户内进行基金买卖交易

c.找基金

大家可以在首页通过基金代码或者基金名称找到自己想买的基金，然后将基金加入自选，以便后续追踪观察

d.买卖基金

将基金加入自选后，可以看到基金的持仓，也可以看到基金实时的涨跌情况，大家可以选择合适的时买入。场内基金的买卖一般都是100股起买卖的

3400、3200、3000，市场一路跌，基金一路绿。

 

现在是不是买基金的好时点呢？

 

今天就给大家盘一下判断基金买卖时点的几个方法，绝对值得收藏。

 

注意，做到精准的择时是很难的，用一句生动的话说，就是比在空中接住一把飞刀更难。但我们可以运用一些方法，把握住大的择时，追求模糊的正确。

 

一、买入时点判断

 

1、估值法

顾名思义，就是根据估值来买入。估值看的是市盈率、市净率及其百分位。当百分位低于20%或者30%，我们通常认为处于低估，这个时候买入，安全边际相对较高，未来收益空间较大。

 

以沪深300指数为例，测算近10年估值百分位，可以看到，当PE百分位低于30%以下，基本都对应指数的低点，如2008年底、2011~2014年、2016年底、2018年底。如果把握住机会，都会迎来一波较大幅度的上涨。

 

数据来源：Wind；数据区间：2005.4.8~2022.2.10；测算近10年估值百分位

 

当前沪深300 PE 11倍，正处于近10年28%的位置，机会显著。

 

数据来源：Wind；数据日期：2022.9.27；测算近10年估值百分位

 

这个方法更适合指数基金、行业主题类基金，可以参考相对于指数的估值来判断。对于主动基金，可以参考沪深300、wind全A的估值。

 

2、股债利差法

 

判断股债的性价比的一个指标。股债利差，简单来说，就是股票收益率减去债券收益率，利差越高，说明股市更具有投资价值，反之，债市更值得配置。

 

股票收益率可以用沪深300（或者万得全A、上证综指等）市盈率的倒数来表示，债券收益率用10年期国债收益率表示。

 

观察股债利差和沪深300的走势图，可以明显看到，股债利差的高点基本对应股市的低点，而股债利差的低点对应股市的高点。

 

数据来源：好买研习社；数据日期：2022.9.27

 

根据历史数据，当股债利差数据大于5.5%的时候可以逐步建仓，大于6%时加大股票配置力度，数据越往上走越可以加仓。当前沪深300的股债利差是6.18%（2022.9.27），正是投资的好时机。

 

另外，除了看绝对值，百分位也是要看的，也就是性价比排名。排名越靠前，说明股票类资产性价比越高。

 

数据来源：好买研习社；数据日期：2022.9.27

 

3、经济周期法

 

不同经济周期，各大类资产的表现不一样。因此，我们可以根据经济周期所处阶段，来判断不同类型基金的买入时点。

 

比如，在复苏期，经济增长复苏，同时通胀较低，这个时候是股票投资的黄金时期，债券次之、现金贬值、商品低迷。此时应多配置偏股类基金，享受经济复苏带来的市场红利。

 

在过热期，经济增速高，但同时通胀上行，这个时候的配置重点就是大宗商品，与大宗商品相关的股票次之，现金和债券贬值。此时可以选择多配商品型基金。

 

在衰退期，经济增长放缓，同时通胀回落，这个时候是债券投资的黄金时期。你想啊，经济不好，也没有通胀的压力，央妈则会采取宽松的财政和货币政策刺激经济，利率下行，从而利好债市。这个时候应多配债券类基金。

 

在滞涨期，经济增长放缓，同时通胀又上升，这个时候对股市和债市都不友好，而应该是“现金为王”。

 

来源：好买研习社

 

当前我国通胀正处于下行趋势，货币政策也处于宽松周期，经济弱复苏，经济周期已经运行至复苏前夜，利好股票类资产。

 

4、回撤法

 

通过基金回撤参考买入时点。可以将基金回撤和历史最大回撤相比，当基金阶段回撤超过历史最大回撤2/3，或者接近历史最大回撤时，可以考虑建仓或加仓。这个方法不仅适用于指数基金，还适应主动型基金，但前提是基金经理没有发生过更换。

 

以谢治宇的兴全合润为例，从净值走势看，发生大幅回撤的时候有三次，一次是12年、一次是15年、一次是18年，三次最大回撤基本都达到30%。所以从历史来看，当阶段最大回撤超过20%或者接近30%的时候，就是很好的买入机会了。当前回撤33.85%，从历史表现看，很可能正是机会。

 

数据来源：好买基金APP；数据日期：2022.9.27

 

5、情绪指标：基金发行、融资买入额占比等

 

除了以上，还可以通过一些情绪指标来判断基金买入时点。巴菲特说，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，当市场情绪极度低落，人人都绝望时，很可能正是买入基金的好时机。

 

情绪指标很多，比如基金发行、融资买入额占比等。

 

先来说基金发行。大家应该听过“好发不好做，好做不好发”这句话，它指的意思就是当市场情绪火热，基金很好发行的时候，其实恰恰是基金不好做的时候，而当基金好做的时候，基金发行往往处于冰点，不好发行。当前新基发行处于2016年以来的较低水平，可见市场情绪低迷。

 

有一点要提醒，基金发行特别低迷的时候，市场不一定立刻起来，也可能会继续下跌，但大幅下跌的可能性也不大。

 

数据来源：wind；数据截止日：2022.9.23；

说明：本月为数据截止日水平

 

再来说融资买入额占比。它指的是融资买入额占A股总成交额的比重，反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。这个指标的择时效果不错。从历史情况看，当融资买入额占比在10.5%以上，市场差不多就到了高点。当融资买入占比在7%以下的时候，可能市场也走到了低位。

 

当前融资买入额占比为5.67%（2022.9.23），处于2016年以来极低位置，可以贪婪。

 

数据来源：wind；数据截止日：2022.9.23；

 

注意，无论哪种方法，前提都是要选择好的基金。另外，任何一个指标都不可能绝对正确，只是站在概率的角度看问题，因此对市场行情的判断也不应仅靠一个指标，还要结合估值、流动性、盈利、市场情绪等多方面指标综合衡量。

 

二、卖出时点判断

 

止盈的时点判断和买入时点的把握有一定对应，所以这部分就简单介绍。

 

1、估值法

一般，当市盈率、市净率百分位大于70%、80%，我们就认为高估了，风险相对较高，追求稳健的投资者可以逐步减仓、卖出了。

 

还是以沪深300为例，可以看到，近些年的阶段性高位，如2007年、2015年牛市高点，2009年阶段性高点，2018年初、2020年底2021年初，估值百分位都达到了70%以上。

 

数据来源：Wind；数据区间：2005.4.8~2022.2.10；测算近10年估值百分位

 

2、股债利差法

 

还是以沪深300为例，从历史数据可以看到，当股债利差小于3%的时候，对市场要保持谨慎，可逐步减仓或增加债券比重，要是降到2%以下可考虑直接清仓，或全部换成债券。

 

除了绝对值，也要看性价比排名。排名越靠后，说明股票类资产性价比越低，此时该卖出股票类资产。

 

3、目标收益法

 

一达到目标收益率，就止盈赎回。可以按累计收益率止盈，也可以按年化收益率止盈。

 

对于一次性买入，偏股类基金可以参考年化15%来止盈，原因是长期来看（近18年），偏股混合型基金的复合年化能达到15%，所以长期看这是一个合理的水平。对于定投，可以参考年化10%~15%来止盈。

 

数据来源：Wind，基日2003.12.31；数据截止日：2022.2.10

 

4、最大回撤法

 

它指的是允许基金上涨过程中在一定范围内进行调整，从而提高获取更高收益的可能性。

 

最大回撤法具体怎么做呢？

 

首先，设定一个止盈信号线，也就是目标收益率（如图中的10%）；

其次，设置一个最大回撤阈值参数（如图中的5%）；

 

当收益率达到止盈信号线时，先不止盈，而是每日观测，只有当最大回撤跌破阈值时，再止盈赎回。比如图中收益率达到10%后，最高涨到了17%，而后回撤5%，达到12%的时候再止盈。

 

来源：好买研习社

 

注意，最大回撤阈值的设置是比较重要的，设置的太大或太小都不好。该方法更适合牛市行情，在牛市获得超高收益后，即使市场崩盘也可以成功逃离。

 

5、技术指标（均线偏离度）

 

了解技术分析的投资者，还可以通过对指数进行技术分析，判断市场趋势，进而止盈。

 

比如根据指数和均线的偏离度止盈。一般选择250日均线（牛熊线），当指数和250日均线偏离度较大时，说明市场情绪过热，这个时候就可以考虑止盈了。至于均线偏离度到多少止盈，每个指数都不一样。

 

如图中展示的是沪深300指数和250日均线的关系，从历史数据来看，当偏离度大于50%、60%时，就到了牛市中后段，该止盈了。但注意的是，250日均线属于牛熊线，适合长周期级别的投资。如果只是较短周期的投资，想捕捉住止盈的机会，偏离度就不能太大，比如2018年初和2021年初。

 

数据来源：Wind；数据区间2002.1.4~2022.2.11

 

6、情绪指标（基金发行、开户人数等）

 

还是来看这张基金新发和指数的走势图，可以看到，在几个发行量激增的时点，比如18年1月份、20年2月份和7月份，都是市场的阶段高点。所以，根据基金发行来判断市场卖点还是比较靠谱的。

 

数据来源：Wind；时间截至2021.10.31

 

以上六种基金止盈方法，每一种止盈方法都有其逻辑和适用性，大家找到适合自己的就好。另外要注意，任何一种止盈策略，都不可能卖在市场最高点，这一点大家要清楚。

 

最后想说，基金除了止盈，也要止损。什么情况下，基金要止损呢？给大家总结了以下几种情况：

 

1、基金基本面变差

2、基金经理更换

3、基金风格不符合自己

4、亏损超出投资者承受能力

5、基金清盘

6、需要用钱的时候

 

好了，今天的充电学习完成~ 祝大家十一假期玩得愉快~~

 

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基金是一个长期理财方法，所以要有长期持有的打算，本人在选择基金方面是持有板块行业基，这样对板块有大概的观察，可以得出目前所处的位置高低，风险大小。

 

在买入基金之前我们要对自己资金做个规划，我们以1w为例，把它分成十份就是我说的十层。一层为一千

 

资金准备好了，再选择板块，一般我选择的是相对热门的板块，这样主力资金容易进入，选择板块位置中低估值

 

板块选择好了，现在准备买入，在趋势进入下行时会有加仓点出现，这个点出现时我会发布消息提醒，没有时就等待。

 

这个点出现后我们先买两层建仓，再出现加仓点再加一层，直到仓位加到五层时停止，后面趋势进入上行时加两层，这样趋势进入上行时仓位有七层，后面就是等待上涨的过程，后面出现减仓点时开始减仓

 

一种是这个点出现建仓两层，后面没有继续下跌，开始上涨我们等趋势进入上行后直接把仓位加到五层以上，剩下的仓位可以在趋势上行里回调时在补或者加。

 

另一种是大趋势买点出现后可以直接建仓买入五层，等趋势上行时再加两层，这样趋势上行时就有七层仓位持有

 

以上这是三种建仓或买入方法，基金的买入也是有方法的，而不是想买就随便买，想加仓就加仓什么的，需要去结合趋势位置来控制仓位，买卖都是要做在关键处。

 

买点说完了，现在说说怎么卖，趋势上行后会有机会出现三种状态 卖点/减仓点/清仓点

 

卖点出现后操作方法：一个是你可以不动继续持有，一个是卖出当天的涨幅，那怎么算，举例持有七层仓，当天涨幅五个点，这样当天盈利三百五你就把这三百五拿出来，因为基金卖出的是份额，算法是基金当天的净值乘以份额，你看多少份额乘以净值等于三百五就卖出多少份额。

 

减仓点出现后操作方法：这个时候你可以选择把仓位减一层或者两层，后面回调再补进去，目前趋势肯定是不是向上的，趋势上行我们要保持仓位在五层以上，另外你也可以选择不动继续持有，等待趋势进入下行时直接把仓位降到五层，卖出算法跟上面一样。

 

清仓点出现后操作方法：这个很好理解就是可以全部卖了，它的出现表示着板块短期见顶了。后面可能还会涨但风险会比较大了，或者你可以继续持有等待趋势进入下行时再清仓。

基金的操作不是短期的事情要提前布局，一般都是几周/一个月/几个月不等，是急不来的，不要想着今天买明天就大涨，要有一定的认知。

我对基金是从板块位置结合趋势和各种指标分析来操作，目前对这种方法有百分之七十以上的胜率，而且大大的控制风险。

其趋势是整个市场的关键，不管买什么都要看好趋势，趋势上行机会大于风险反之趋势下行风险大于机会。所以大家最好只做趋势上行的板块

那些操作提示点每天都会发布操作信息供大家参考，要认证方法可不可行关注我只需要半年时间就可以给你答案。

大家有什么不懂的或者想问的都可以再评论区提，平常也可以多问，俗话说问的多就懂的多，交流会使学习进步。

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